收盘价对预测走势的技术意义

　收盘价是指个股在交易日中结束的价格。为防止投机资金“做”价格，收盘价的计算方式曾经有过修改，目前深市是以最后三分钟买卖撮合成交价作为收盘价格，这样就可以比较客观地反映市场价格的变动情况。

　　作为一个交易日中具有观察意义的价位，收盘价格的高低往往反映出市场资金对某只个股的关注程度，有预示下一个交易日的演绎方向的功能，所以收盘价的表现是值得关注的。

　　我们主要将收盘价与同一交易日中的开盘价、最高价和最低价进行对比，根据几种不同的情况来判断股价的走势特点：如果收盘价高于开盘价，表明该股具有一定的抵抗意义。其中，如果是在下跌中低开高走，表明有超低的资金介入，但如果是高开高走，则表明该股处于强势上涨过程当中;如果收盘价低于开盘价，往往意味着该股面临市场的压力，有调整的要求。

　　由于存在着多种组合，下面我们主要介绍几种具有典型代表意义的收盘表现。最为极端的例子是开盘价和收盘价以及最高、最低价格相同，即个股股价以一个价格横盘运行，往往是全天跌停或者涨停，说明市场处于一种单边的市场当中，投资者需要顺势而为;另一种情况是收盘价就是最高价，它表明该股处于一种盘中推动上涨当中，一般而言第二天还有更高的价位出现，至少短线操作可以在第二天以一个更高的价格出局;同理，当收盘以当日最低价结束，意味着尾市出现了打压的力量，下一个交易日一般还会出现更低的价格，所以当天一般应该出局;如果在波动之后，其开盘价与收盘价相等，也就是以十字星形态结束一天的交易，则表明市场的多空力量处于平衡格局，在一定情况下还表明该股股价即将进入一个转折时期，如果此时是在较低的位置往往是止跌信号，反之则是见顶信号，如果配合长的上影线或者下影线则更具有指标性意义。

　　一般来说，收盘价对于短线投资者有较大的指导意义，尤其是在尾市，如果股价出现了放量上涨的态势，股价以当天较高的价格收盘，次日往往会有更突出的表现，因此此类个股有短线机会。但对于中长线投资者来说，关注收盘价往往是为了判断趋势的变化。当出现带长下影线的十字星时，一般意味着个股底部的来临，对于市场个股判断有积极的技术意义，反之则可以判断为个股走势的头部。

　　总之，作为一种重要的价格表现，收盘价的高低是市场投资者特别是短线投资者必须重视的一个技术数值。当然，观察收盘价格的作用也要同时结合其他的价格表现，包括开盘价、最高价和最低价，有时候还要结合成交的情况来进行综合分析和判断。

判断市场的顶部与底部

用股票市场平均价格来判断市场的顶部与底部，是这几年逐渐兴起的一种方法，也受到有关人士的重视。1997年以来的数据表明，当市场平均价格跌至9元左右，常构成重要底部，之后会引发较大的行情。如1997年初855点时平均股价为8.74元，之后引发了上证综指最高见1510点即655点的上涨行情;1998年1月1043点时平均股价跌至9.13元，之后出现了400点的上扬见1422点;1999年5月1047点时，平均股价跌至9.12元，随后 发5.19行情，指数最高见1756点;2002年1月1311点时，平均股价为9.21元，之后股指触底反弹，当年的最高点为1748点;2003年1月1311点时，平均股价为9.21元，市场在此见到一个较大底部，随后指数一路上扬，最高见1649点

　　似乎我们可以将9元的平均价作为判断市场底部的重要指标了。但市场真会按一这规律一直运作下去?笔者持否定的态度。

　　目前市场所引用的数据都是在1996年大涨之后，从1997年初到2003年初的数据。1997年初至2001年6月，市场都处于整体上升的走势中，因而以平均股价测顶底具有一定的可比性和合理性。至于2002与2003年初的取值，虽然触底价格也在9元附近，但指数已相应下移了不少，且迄今为止我们还不能判断这一下移势头已经结束。

　　笔者认为，市场平均价格取决于以下因素：

　　首先，与市场的运行状态，即牛市还是熊市有关。这是最为重要的因素。在熊市，平均股价应不断走低，在牛市时期，平均价格会不断上扬。在1995年底两地市场跌至最低时，股价差不多为当时个股之最的深发展也才6元。

　　其次，与市场内各类股票的结构有关，低价股较多时，平均股价自然较低，反之亦然。

　　另外，平均股价存在加权股价与算术股价的区别。本文第一段的数据应为算术平均价格，如果进行加权平均的话，结果自然会不同。特别目前上市的大流通市值（包括总市值）的股票比较多，一旦加权处理，它们的权重自然会上升，结果会有所差异。

　　总的来看，用平均价格分析来判断市场的顶底在一段时间内有其合理性，但这种顶底价格处于变化之中，在市场的结构和运行状态发生较大变化时如仍机械地运用，结果可能适得其反。

如何分清洗盘与变盘

洗盘还是变盘，结合股市的历史规律，可以通过以下几种特征进行综合研判和识别：

　　一、价格变动的识别特征。

　　洗盘的目的是为了恐吓市场中的浮动筹码，所以其走势特征往往符合这一标准，即股价的跌势较凶狠，用快速、连续性的下跌和跌破重要支撑线等方法来达到洗盘的目的。 而变盘的目的是为了清仓出货，所以，其走势特征较 和，以一种缓慢的下跌速率来麻痹投资者的 惕性，使投资者在类似“ 水煮青蛙”的跌市中，不知不觉地陷入深套。

　　二、成交量的识别特征。

　　洗盘的成交量特征是缩量，随着股价的破位下行，成交量持续不断地萎缩，常常能创出阶段性地量或极小量。

　　变盘时成交量的特征则完全不同，变盘在股价出现滞涨现象时成交量较大，而且，在股价转入下跌走势后，成交量依然不见明显缩小。

　　三、持续时间的识别特征。

　　上涨途中的洗盘持续时间不长，一般5至12个交易日就结束，因为时间过长的话，往往会被投资者识破，并且乘机大量建仓。而变盘的时候，股价即使超出这个时间段，仍然会表现出不 不火的震荡整理走势或缓慢阴跌走势。

　　四、成交密集区的识别特征。

　　洗盘还是变盘往往与成交密集区有一定的关系，当股价从底部区域启动不久，离低位成交密集区不远的位置，这时出现洗盘的概率较大。如果股价逼近上 套牢筹码的成交密集区时遇到阻力，那么，出现变盘的概率比较大。

下影线预示重要作用

在日常K线图中，经常有下影线出现，而下影线的形成是由于盘中最低价与收盘价或开盘价不同造成的，如果当日最低价与收盘价相同就形成光脚的阴线。其实，多数有下影线的K线并没有太大的分析价值，一般只有少数下影线具有特殊意义，我们对这类下影线的K线图进行分析，对指导后市投资具有较大作用。

　　就一般情况而言，日常的K线往往都有下影线，下影线为0的情况只有两种：一种就是全天以一个价格进行交易，即某只股票全天跌停或者涨停，这是一种极端情况;一种是最低价与开盘价或者与收盘价相同，前者是光脚阳线，后者是光脚阴线。除了涨停的情况之外，其他的几种情况都显示市场处于向下趋势，表明后市继续下探走低的概率较大，是看空的信号。

　　但极端的情况毕竟较少，而且一般的带有下影线的K线图意义不大，所以这里主要介绍具有突出和典型意义的下影线形态。当市场或者个股股价出现相当跌幅之后，市场价格已经大大低于平均成本，此时有卖出意愿的投资者减少，抛出的筹码极为有限，但同时也没有太强的做多意愿，在这种状况下，市场随时可能会出现扭转的势头。如果市场（个股）出现了带长下影线的K线，往往意味着市场随时可能出现扭转。这种有预示扭转作用的下影线有几种情况，包括十字星、带长下影线的近乎光头的阳线，其中以十字星的形态居多。如果出现这种情况，投资者就应该高度关注，因为市场或个股可能随时出现趋势的扭转，至少是在一个阶段内不再看空了。

　　需要注意的是，出现带长下影线的K线预示市场（个股）底部的到来，所以它的前提是市场（个股）经历了相当幅度的下跌，带长下影线的十字星或者阳线才成为具有典型意义的止跌信号，表明市场（个股）在探底之后又被拉起，做多的意愿增强。但并非出现这种形态市场（个股）就能立即企稳，有的时候还需多次出现才会真正完成趋势扭转。与此同时，投资者需要结合市场其他信号综合分析，不要单凭一种信号就武断地作出判断。而且，这种形态如果出现在上升通道中则没什么意义，横盘中的意义也不大。

妙用周K线系统做好波段投资

由于波段操作既包含了鱼身理论的获利模式，又体现了低吸高抛的股市精髓，成为多数投资者殚精竭虑所要追求的投资之道。笔者认为，想要做好波段应尽量多使用周K线系统。

　　周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图，反映的是一周多空双方的博弈结果。对于普通投资者来说，日K线往往由于突发性事件容易产生太多杂乱的信息而无法准确反映市场的中长期趋势;月K线所表达的信息相对比较滞后，它所反映的是三年以上股市的运行轨迹，但由于我国股市存在时间尚不足20年，因此月K线对于普通投资者的参考价值较小。而周K线过滤了绝大多数的偶然因素，能够真正代表市场的中线波段，是普通投资者需要特别关注和认真学习的技术指标。

　　周K线系统包括周K线、周均线、周成交量等技术指标，笔者发现，周均线使用10周均线再搭配MACD指标，在实战中效果非常好。使用周K线系统判断大盘中期走势的方法很简单：10周均线拐头向上、同时MACD指标在低位形成“金叉”代表着大盘一波中期的行情;10周均线拐头向下，则意味着大盘中期走弱，尤其是如果MACD同时在高位形成“死叉”，则中线向下调整趋势不可避免。

　　上述使用方法甚至可以简单概括成一句话：指数站在10周均线之上才可以买入股票;指数在10周均线之下干脆空仓等待。

　　图中上证指数周K线系统在2007年11月出现了明显的10周均线拐头向下，且同时周MACD高位死叉，结果指数出现了一轮幅度极深的大调整走势。投资者如果能在周K线系统发出中期卖出信号时出局，将是未来几年市场中的大赢家。

　　如果你想回家，只要认准了回家的路一直走下去就可以了。同样道理，想要在股市里赚钱，只要知道趋势是朝哪个方向运行就可以了，没有必要拘泥于每一天的细小波动。坚持使用周K线系统，一年中做好一、两次波段，足可在股市中实现中长期获利。

双重顶的判断及技术含义

在众多表示头部的技术形态中，反复的双重顶是被提及最多的一种。投资者经常将双重顶看成是头部确定信号，并且认定今后将会出现较大幅度的下跌。但在实际运行中，这种技术形态的运行是相当复杂的，很难简单地进行认定。因为有时在初期看成双重顶的形态在经历一段时间后有可能成了“w”底形态，因此，需要投资者综合各种因素进行考虑，从而可能比较准确地判断是否会出现真正的顶部。

　　判断双重顶最重要的条件是趋势。当市场或者个股处于上升的大趋势中，一些所谓的双重顶往往会演绎成双重底的形态。当然，有的个股在顶部之后出现较大幅度的下调，之后再度上涨到前期高位后再度下跌，形成了真正意义上的头部。需要了解的是，形成双重顶的内在因素是由于介入的主力资金被套后，无法顺利出局，因此被迫再度拉高，以便择机出局。这其实是一种无奈的举动。

　　其实，所谓双重顶更多地出现在下降通道当中。由于市场上往往有超跌抢反弹的资金在前期的低点附近做多，又在前期的高点附近做空，从而导致了双顶的形成。此时技术形态表现出来的特征往往是第二个头部低于第一个头部，这是通常出现的情况。这种下降通道中形成的双顶意味着短期的抵抗结束，市场再度向下走低，一般而言也意味着其形成的箱体中箱底的位置具有较强支撑，是未来值得关注的位置。

　　通过分析我们可以发现，所谓的双顶很难判断是否是个股的头部，因为在第一个头部向下的时候，是无法判断是否会存在第二个头部的，它是在下跌了相当空间后才能确定的。所以，从长线投资者眼光来看，只有追逐相对高点卖出才有积极意义。比如2007年10月的A股最高点之后形成了两个头部的形态，但初期无法确认，只有等待大盘跌到5000点以下才能确认，此后的反弹就是逢高出局的机会了，但长线投资者由于是以战略眼光来参与，所以此时出局获利还是比较丰厚的。

　　对于市场上的部分投机参与者来说，可以利用技术上双头的形态来观察股价的重要支撑或者阻力位置，以便在今后的波段操作中能够较好地把握空间。从市场的规律来看，在下降通道中形成双头后的下跌空间，将是在击破低点之后箱体的高度，由此可以预测可能的技术支撑价位，提前进行抄底操作。但此类操作必须制定合理的盈利目标，以短期参与为主。

如何准确判断双重底形态

　双重底也就是我们常说的W底，这种技术形态往往被投资者认为是底部形态的重要标志，有的投资者还经常在事先进行底部预测。只是在实际操作中，我们会遇到许多问题，如在形成双重底之后又再次下探，反而形成双头形态（也就是M形态），造成了判断的失误。这里就双重底的判断以及使用情况进行探讨和分析。

　　首先我们要弄清双重底的内在含义。如果是真正底部技术意义的双重底形态，其反映的是市场在第一次探底消化获利筹码的压力后下探，而后再度发力展开新的行情。既属于技术上的操作，也有逢低吸筹的意义，也就是在第一次上涨中获得的筹码有限，为了获得低位的廉价筹码，所以再度下探。这就反映出两重含义：一是做多的资金实力有限并且参与的时间仓促，所以通过反复的方式获得低位筹码同时消化市场压力，否则市场的底部就会是V型的;一是市场的空方压力较大，市场上涨过程中遇到了较大的抛盘压力，市场并没有形成一致看多的共识，不得不再次下探。

　　一个成功的双重底应该有两个最基本的特征：一是从技术形态来看，在两个底部中第二个底部的位置更高，意味着市场做多的力量占据上风，否则就表明当前走势是弱势的，即这种双底是很弱的;二是成交明显放大，不仅是上涨过程中有成交配合，并且在下跌缩量中与前期相比也是明显放大的，表明有新资金介入，成交越大越好。当然，如果是缩量直接涨停则是更强的表现。只有具备这两个基本特征，才能判断市场走势已经企稳，后市有一轮上涨行情。

　　要注意的是，许多投资者往往喜欢在市场趋势下跌中运用这种技术形态来判断底部和预测未来，但在实际的走势中，如果大的趋势是向下的，途中出现这种短期的双重底多数情况下会演绎成M头形态继续走低。真正成功的使用该种技术形态是在大趋势向上途中，市场股指或者个股股价遇到了获利回吐的压力后出现的调整和波动，只有这时成功的概率才较高，而在趋势向下的情况下运用这种形态判断底部常常是错误的。因此，在具体的个股操作时，建议投资者关注那些大趋势向上（至少不是向下）的个股。

强势股如何上涨的内在动因

　股价上涨或者下跌有两个重要的因素：一、个股内的多空资金的强弱;二、盘中资金流速对股价涨跌的支持。

　　决定股价变动方向的力量是来自个股内的多空资金力度和意愿。当多头资金占据主动时，股价才有机会上行;反之空头占据主动，更多的走势可能是下跌为主。不管是上涨还是下跌，都是由该股内多空资金的力度和趋势所决定的。

　　指南针动态TOP版中的机构多空指标和资金流速指标就是反映盘中多空强弱与趋势的指 标。它采用Level-2数据编制，能够实时反映出盘中多空双方活跃程度、力度和涨跌趋势。其中机构多空指标包含多头活跃和空头活跃两个数值。当多头活跃度大于空头活跃度时，说明多头资金趋势占据优势，为将来股价上涨提供有力的支持;当多头活跃度小于空头活跃度时，说明场内资金趋势主要是以做空为主，则股票下跌的概率和幅度也越大!

　　股价的运行趋势时间跨度由资金的持续推动力决定。当股价处于多头形态运行时，如果没有充足的资金支持，那么股价运行的幅度和时间应当是较短;反之下跌的幅度也是较小。为了衡量资金流向的连续性和强度，指南针动态TOP实时决策系统提供了资金流速指标。

　　资金流速，反映的是资金的流入速度。绿色表示资金流入速度较弱，红色反映的是资金流入速度较强。 如果股价呈现上行趋势，同时资金流速一直也处于高位，为股价上涨提供充足的资金保证，这样股价上涨才会健康、长久;如果股价下行资金流速较低，再没有入场资金护盘和支撑，那么下跌的幅度就会较大。

　　结合机构多空和资金流速指标，我们来看一下某股票逆市上扬的原因。

教你免与被套的八种妙法

会买是徒弟，会卖是师傅，要保住胜利果实，应该讲究出货的技巧。以下是8个窍门：

　　第一，有备而来。无论什么时候，买股票之间就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目

　　标。千万不可以盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。

　　第二，一定设立止损点。凡是出现巨大的亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。

　　而设立了止损点就必须真实执行。尤其在今天刚买进就套牢，如果发现错了，就应该卖出。在

　　斩仓的时候，可能不忍心一下子全卖出去，那就执行"快刀慢割"的手法。总而言之，做长线投

　　资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖!

　　第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有

　　时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所

　　以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。

　　第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中

　　阴线的趋势，都必须加以 惕!尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持

　　仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货货，也无力支撑股价，最后必然会跌

　　下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。

　　第五，只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你100个技术指标根本就没有用，有时候

　　把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑，马上就走。

　　第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要

　　的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时 惕。最可

　　怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。

　　第七，基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，当技术形态或者技术指标变坏后还自我安慰说要投资，即使特大的资金做投资，形态坏了也应该至少出30％以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股标忠诚就是愚蠢。有人10年前买的深发展到今天还没卖，这显然不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的作风的体现。

　　第八，不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以

　　信，但关于出货千万不能信。出货是自己的事情，是很自私的，任何庄家都不会告诉你自己在

　　出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。

七条股市赢家法则

经过十几年股市的实践与摸索，我总结几条比较适合中长线投资者使用的赢家法则，希望立志成为中长线投资的人士少走弯路。下面是七条赢家法则，让大家去分享吧！(作者未知,转载)

法则一：长线买股票法则

　　1、大盘是否处于上升周期的初期 —— 是 —— 长线选股买入。

　　2、宏观经济政策、舆论导向有利于那几个板块，每个板块的代表性股票有哪几个，成交量是否明显大于其他板块。每个板块确定3-5个目标个股。

　　3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会（董事会）公告、市场评论以及其它相关报道。

4．经过比较，分批买入最优的三个板块的龙头个股。

　　法则二：中线买股票法则

　　1、选择（13，34，55）MA经六个月稳步向上的个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破34MA。

　　2、OBV稳定向上不断创出新高。

　　3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

　　4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

　　5、中线以50%为出货点。

　　6、以13MA为止损点。

法则三：成交量法则

　　1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

　　2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。

　　3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

　　4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。

　　法则四：不买下降通道的股票

　　1、进入下降通道的股票是危险的，因为它可能根本没有底。

　　2、存在就合理，股票下跌一定有其理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

　　法则五：买入创新高的股票

　　1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股必然是率先创出新高的品种。

　　2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。

　　法则六：学会止损

　　1、首先要明白没有人不曾亏过钱，没有人是常胜将军，因为市场不确定的因素太多。

　　2、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的安全，耐心等待下一个交易机会。

　　3、不设止损不买股，一般止损为10%，每个人可根据自己的特点另行设定。

　　法则七：分批买入一次卖出

　　1、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

　　2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

短线强势股操作“诀窍”

　强势股具有的主要特点：

　　1、高换手率：强势股的每日成交换手率一般不低于5％,某些交易日达到10％以上,甚至可能达到20％-30％。

　　2、具有板块效应：强势股可能是一波行情的龙头股,也可以是热点板块中的代表性股票。强势股的涨跌,会影响同板块股票的涨跌。

　　强势股的操作方法：

　　1、抓住龙头股不动：龙头股一般在大盘低迷时率先放量上涨或第一个封涨停,大胆的投资者如果能够及时介入龙头股,就可以持股不动,等待大盘行情结束或龙头股明显形成头部时方卖出。

　　2、介入换手率高的强势股：龙头股很多人不敢追,或等考虑清楚了,再想追而追不到。这时,应该及时寻找同板块的高换手率的强势股。

　　3、在强势股技术性回调过程中介入：强势股因为受到市场关注程度高,而且可能有主力操纵,一般上涨迅速,回调时间短、幅度浅。有的仅仅在盘中回调。有的回调到10日均线附近

　　4、强势股出现利空消息时：强势股在一轮上涨过程中,可能出现基本面的利空消息,这时该股短线会有短线下跌。由于板块热点还未消退,主力资金也还在其中,等该股短暂企稳之后,主力再次拉升的概率很大。这时下跌是介入的最佳时机。

　　操作强势股要注意:在大盘处在上涨趋势或平衡市中操作。在大盘出现明显头部形态或明显下跌趋势时尽量不要操作。

　　“涨时重势,跌时重质”。分析与操作强势股,关注要点还是换手率、市场热点和主力意图。对于业绩、成长性、行业发展以及利空消息等因素,短线操作不必过分看重。

炒股的10大死穴

散户投资者，为何屡战不胜，反复的追涨跌，陷入无休止的恶性循环，最终心灰意冷，以大幅的亏损而离场而去，咎其失败之根源，就是连一些基础的实战操盘知识的都没有，如何盈利，大牛市已经逐步远去，还想想去年530前，把钱扔到股市就会有钱赚的时段，已经一去不复返矣，要想风险最小化，收益最大化，逐步加强炒股的自身休为，应提升至首位，不要把“中国是策市”等作为不学无术的借口，只要在增加一层策面的结合分析即可，炒股实战技巧可以让你多一份把握，少一份风险，不断地深入学习和领悟，也就为炒股赢利奠定了坚实的基础，兵法有云一“工欲善其事，必先利其器”，有效的武装自己，才能多一份胜算!散户炒股失败主要触犯了以下足以致的十大死穴：

　　第一：投资分散

　　有一种理论说不要将鸡蛋放到一个篮子里面，这样说有分散风险的意思，这本来没有错，可是我们看到许多散户没有正确的理解这个意思，我曾经在散户大厅里看到有一个人拿个小本子在看股票行情，探过头去看，呵呵，足足有14、5支，再一听这为仁兄的资金不过5，6万元，以5，6万元买这许多股票，难怪要用本子来记，这样做有很大的弊病：（1）这么多的股票肯定使持仓的成本要上升，因为买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。（2）你不可能有精力对这许多的股票进行跟踪。（3）最糟糕的是这样买股票你就算是买到了黑马也不可能赚到钱，说不定还要赔，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车，这是很自然的事情!

　　建议：散户不要再做基金经理，学习毛的军事理论-----集中精力歼灭战!

　　第二：没有合理的安排持股结构

　　是上边哪个例子，我仔细一看，那14，5支股票还就真的象是一个娘生的，此话怎讲，因为这14，5支股票居然都是同一个属性的，要么就都是大盘股，要不就都属于同一板块，要么就都是钢铁，要么就全是ST，可以看出这个仁兄的持股结构是扁平的而不是立体的，他不懂持仓要讲究立体性，投资和投机结合，短线和中长线结合等等，我实在看不出他这和把鸡蛋放进同一个篮子有什么区别。更糟糕的是很可能这些个装蛋的篮子底还是漏的。

　　建议：去解放军指挥学院进修，充分理解海陆空兵导弹兵等多兵种作战的现代立体战争理论!

　　第三：地主心理

　　什么是地主心理，就是不劳而获的心理，不是认真的研究策信息，行业信息，也不想认真的学习股票投资的技术理论，总是想抄近道，一天到晚的跑到市场上听小道消息，什么那支股票谁做庄了，哪个公司要重组了，国家要公布什么策了之类的，梦想着有一天听个大金娃娃回来，从此一朝暴富，子孙三代衣食无忧，还就真的过上了地主的日子，遂了心愿，岂不知道天底下本没有这样的好事，就是有也轮不到散户来享受，往往是探到消息之日就是你散户被套之时。消息只供结合个股来分析参考，多一份分析个股的依据，多一份把握，不能把小道消息当饭吃，消息仅是你一顿饭菜里的一剂调料而已，本末倒置，必败无疑!

　　建议：保持劳动人本色，兢兢业业，勤勤恳恳，认真学习，不断进步，这才是修炼成地主的正路。

　　第四：没有耐心

　　有几种典型的行为：

　　1：不会空仓，严格的说是不愿意，每天在市场里不是买就是卖，反正是不能闲着，好象是不买就会错过了黑马，5万的资金1年恨不能做出500万的交易额，这个行为券商最欢迎，我估计您要是把交割单往券商的桌上这么一拍说“以后每天给沏一壶高茉如何?”哪个券商肯定说“你来，我每天龙井伺候”，这也罢了，给券上点工也算是为国家做了贡献，可是就怕这种急切的心态你黑马没有骑到，到是回回牵头瘸驴回家，不是赔了夫人又折兵。

　　2：看不得别人赚钱，别人的股票涨了而你的股票没动，着急，就是自己的股票比别人的股票涨的慢了还是着急，凭什么呀，你赚钱我看着，你赚大钱我赚小钱，不行，于是乎一咬牙一跺脚，我豁出去了，我买了追你哪个涨的快的，结果是刚追进来的第二天就回调，而自己刚卖的却开始飞奔而去，不在回头，想想心里哪个气呀哪个悔呀，恨不得抽自己两儿大嘴巴子，可是一想疼呀，结果就是巴掌落在了儿子闺女的屁股上，反正自己没有疼，就接着追涨跌，永不停息!

　　3.总想一朝暴富，所以就天天想骑黑马，连夜里也嚷嚷着我的马我的马，如同神经了一般等等。

　　建议：去学学钓鱼，研究鱼是怎样钓上来的，明白耐心是有回报的道理，然后回来做股票

　　第五：太心，不懂放弃

　　如果你有100个女子可以娶，而她们也都可以嫁你，你其实选择一个最好的就行了，如果你每一个都想要，怕就不是享受齐人之福了，累也累死你，就算你身体好，怕也要烦死你了，其实这个毛病和第四个表现是一样的，之所以还要说，是为了换一个角度，问题说的更清楚些，你的印象也更深!坐电梯，直到座晕了，开始大骂庄家混蛋王八蛋，痛快了一番又去做，全然不知道反思自己，下次接着犯!这是不知道放弃一些利润。追涨跌，全无目的，好象是看着总象是别人的“老婆”好看着别人的股票涨了，而自己手中的股票还躺在那里不动，于是休了它，集中了全部身家去扑到哪个涨了的股票中去，没有想到刚刚入哪个本来涨的很好的股票忽然在那里起了秋千，忽悠的你头晕目眩，这个时候回头去看，哪个刚刚被休的股票却黑马奋蹄绝尘而去。于是扼腕，于是叹息，于是恨自己，然后再割，然后在追，钱没有赚到，到是练就了一身“长跑”的功夫。这是不知道放弃一些机会。

　　建议：找一个“好老婆”，然后好好疼她

　　第六：太小心，不敢赢利

　　这个问题和上边的问题一样，是一个问题的两面，有人说了，谁和钱有仇呀，还就真有，你看没有看见过这样的情形，有个人好不容易骑上个黑马，开始哪个美呀，可是没有美两天开始心里嘀咕了，不对呀，该有回调了，它怎么不调呀，越想越有问题，别是庄家下的套吧，我到底卖不卖呀，于是口也干了，舌也燥了，手心也冒汗了，脚也发软了，逢人就问，见人就讲，哎，我说哥们，知道什么什么股票吗?有什么消息没有，这是怎么了呀一直涨，赶到这天股票回调了，心里想我赶紧跑吧，跑出来了，第二天股票接着调整，心里又开始美，又是逢人就说，见人就讲，怎么样哥们我说它有问题吧，我前天就跑了，话还没有说完，第三天股票涨了，可是黑马奔腾，绝尘而去，再想追，追不上啦，回头一看，自己挣的那个不过是一把毛，肉全让庄家吃去了。于是呜呼，然后哎哉，最后大骂庄家真他妈狡猾，其实不是庄家狡猾，是你太笨。

　　建议：这个错误说到底还是因为自己技术不精，对股票研究的不透彻，建议加强学习，还有一个原因就是以前被庄家吓着了，所谓1年被蛇咬，10年怕井绳，所以没有事情的时候还可以多唱唱：“爱拼才会赢”，不要总是哥呀妹呀的丧失了革的斗志!

　　第七：老太太的毛病-------磨叽

　　这个毛病我没有统计过是不是常见，但是肯定有，而且会误大事!本来在家里研究的好好的，对一个股票很有信心，可是到了要买了，心里又开始嘀咕，酝酿了半天还是决定买，要不低点报价吧，谁知道就因为5分钱股票没有买到，结果第二天股票就封上了涨停板，肠子都悔青了，见人就讲，我本来研究好了的，谁知道就少报了 5分钱，5分钱，我要多报5分钱多好，成了祥林嫂，那位也好不了那里去，明明看着股票不妙，可是心里却想着怎么盘中也有反弹吧，结果多报了5分钱没有卖出去，结果第二天跌，好不容易等跑了出去，利润已经没有了大半，也是逢人就说，整个的一个祥林嫂。

　　建议：多做研究，相信自己，最好回家看看《水浒》深刻领会该出手时就出手的道理!

　　第八：不会割肉

　　这个错误有两个方面：第一不愿割，第二不会割。都说会割肉的是爷爷，此话信然。

　　先说不愿意割的，我曾经看到有散户的朋友手里的股票被套了2，3毛钱，分析这个股票后知道它还要调整很长的时间，我就劝他说割了吧，你猜他怎么说，“割肉，我不割，那不是赔了，我就不信它涨不起来”，看看吧，后来真的涨起来了，而且还赚了几毛钱，可是一直拿了半年，虽然最后是赚了钱，但是他付出了极大的时间成本和机会成本，严格意义上说这样的操作在股票市场上是赚不到钱。再说不会割肉，这种人一般喜欢心存幻想，总是按照自己的设想而不是市场的信号做事情，说白了就是不尊重市场，有点象是我知道我错了，但是我就不改，明明分析技术指标一只股票已经破位，可是总是幻想着它能涨回来，我不赔了我再卖，结果呢?!到了不割也得割的时候也割了，网上一个向我诉苦的朋友他说：中国平安本来赢利了12#bf490;，最后跌了，不甘心，118元的时候不割，到了55元割了，损失惨重。割肉一方面是为了保存资金实力，一方面就是提高资金的使用效率，归根结底还是综合考虑了时间和机会成本的。

　　建议：去拜猪师傅为师，搞明白，肉（股票）不割，排骨（利润或者利润的机会）怎么卖的道理，相信会有收益!

　　第九：不能正确处理和庄家的关系

　　先申明一点的是我不评论庄家的好坏，其实在我的头脑里没有庄家的概念，我喜欢用主力资金量来说这件事情，我们知道，一个股票上涨，内因可能是这样那样的利好，可是外因确实是主力资金的介入，我们应该承认的是庄家比散户有信息，研究，资金，人员等个方面的优势，明白了这个道理，你就知道教你擒庄庄的学问纯粹是害你，因为那是找死，庄家是这个市场的赢家（虽然它可能不光彩），我们就要象赢家学习，不但要学习，而且要站对位置，什么是正确的位置----就是加入到庄家的队伍里，与庄舞，顺着它指引的方向前进，如果你怕其他的散户骂你，你可以自己解释成你是如庄家内部的“尖刀”。总之你想要在这个市场生存发展，赚钱是硬道理。

　　建议：调整对待庄家的心态，向庄家学习，向主力致敬!

　　第十：以为以上错误距离自己很远

识别变盘前六点征兆

　市场发生变盘前，总会呈现出一些预兆性的市场特征：
　　一、指数在某一狭小区域内保持横盘震荡整理的走势，处于上下两难、涨跌空间均有限的境地中；

二、在Ｋ线形态上，Ｋ线实体较小，经常有多根或连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势；

三、大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅盈利的波动空间；

四、投资热点平淡，既没有强悍的领涨板块，也没有能够聚拢人气的龙头个股；

五、增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩且不时出现地量；

六、市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚。

　　至于变盘的结果究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素，其中主要有：

　　一、股指所处位置的高低，是处于高位还是处于低位。

　　二、股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的，是因为上涨行情发展到强弩之末时达到某种的多空平衡，还是因下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡。上涨中的平衡要观察市场能否聚集新的做多能量来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。

　　三、观察市场资金的流动方向以及进入资金的实力和性质，通常大盘指标股的异动极有可能意味着将出现向上变盘的可能。

　　四、观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单的异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起，如果仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹，往往不足以引发向上变盘。

一位高手悟出的炒股铁律

一位高手悟出的炒股铁律，照着做，富可敌国！
　　1、只买上升轨道的股票，不买下降轨道的股票，如果股票一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！　

　　2、在上升轨的下沿买进股票，然后持有，到上升轨发生明显的变化，卖出。　　

　　3、局面复杂看不清的股票，千万不要进去，柿子捡软的捏，炒股也一样。

　　4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。　　

　　5、如果误买了下降通道的股票，赶紧卖出，避免损失扩大。

　　6、如果没有损失，也赶紧退出观望。　

　　7、不是上升通道的股票，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。　

　　8、赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得块，这是唯一的方法。

　　9、不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。　

　　10、炒股是炒将来，不是过去。　

　　11、不要幻想老是去做短线，每天进进出出。股票不是*，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多的钱，唯一受益的是证券公司，而且你不会有那么高的水准，你也不是庄家。　　不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。　

　　12、股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！！！他还可能更加便宜！！！！

　　13、股票很贵了，涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高！！！！！　

　　最后一点，股票不是你生活的全部，你还有你的家庭，还有你的事业，还有你的爱情，他们比你的股票更加宝贵。多陪陪他们，少陪陪股票。钱是永远赚不完的，但很多东西一旦失去了，就永远不再回来！！！！

选股技巧什么最可靠?

　买股票主要是买未来，希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素———量、价、时，时即为介入的时间，这是最为重要的，介入时间选得好，就算股票选得差一些，也会有赚，但介入时机不好，即便选对了股也不会涨，而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半，选择买卖点非常重要，在好的买进点介入，不仅不会套牢，而且可坐享被抬轿之乐。

　　一、股价稳定，成交量萎缩。在空头市场上，大家都看坏后市，一旦有股票价格稳定，量也在缩小，可买入。

　　二、底部成交量激增，股价放长红。盘久必动，主力吸足筹码后，配合大势稍加力拉抬，投资者即会介入，在此放量突破意味着将出现一段飙涨期，出现第一批巨量长红宜大胆买进，此时介入将大有收获。

　　三、股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线（平均通道线、切线等）止跌企稳，意味着股价得到了有效的支撑。

　　四、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时，头肩底形态的右肩完成，股价突破短线处为买点，W底也一样，但当股价连续飙涨后在相对高位时，就是出现W底或头肩底形态，也少介入为妙，当圆弧底形成10％的突破时，即可大胆买入。

　　五、低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，是买入的好时价。

　　六、牛市中的20日移动均线处。需要强调的是，股指、股价在箱体底部、顶部徘徊时，应特别留意有无重大利多、利空消息，留意成交量变化的情况，随时准备应付股指、股价的突破，有效突破为“多头行情”、“空头行情”;无效突破为“多头陷阱”、“空头陷阱”。

学习用一根K线的止损法

股市是投机的市场，身为赌徒想要和庄家短线搏击拳来脚往，你要小心，你想咬庄家一块肉，庄家却想要了你的 ，在金融市场的基本生存技能你必须经过辛苦的学习，在股市里你只有想办法挤进英雄榜，不能被摆到忠烈祠。

　　当我看到有人因为套牢而痛苦的时候，我都会告诉他。。。嘿嘿，你进步的空间还很大.为什么这么说呢!因为我也曾经经历过那种痛苦才学会割肉止损。股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的观念你是没有资格进入股市的。不知道止损等于没有学好技术分析，不会执行止损等于你还不会操作。

　　股市的法则是，赢家不到百分之十，而这百分之十的嬴家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还要快。

　　快到何种程度?快到只要损失一根K线就立刻止损。

　　我绝对没有打错，只要损失一根K线就立刻止损。

　　也主是进场K线的底点，就是他的止损点。再说一遍，进场K线的低点就是他的止损点。

　　这根K线可能是盘中的5分种线或是30分种线,最长的就是日线的K线点。

　　也就是说当你买进之后只有立刻脱离成本上扬。连回 都不可以。

　　可能吗?有人可能做得到吗?你是不是在讲神话?写了这么久的文章，你觉得我在开玩笑吗?

　　割肉止损的方法很多，但这种是最犀利的停损法才值得你去练习。也就是只有这一种方法可以快速增加你的功力。其它方法都没这个方法有效。

　　止损的观念通常大家都有，只是不会执行、不想执行罢了，因为通常到了你的止损点的时候都或多或少有了一定损失，这时候你可能会有砍不下手的问题，结果因为一迟疑稍待一会就是又增加损失，到最后变成。。。。。。

　　我看过很多买进后因套牢以至于断头断脚而毕业的，却很少听到因为执行一根K线就止损而毕业的。

　　如果买进后跌破这根K线，那表示你的进场点有问题，你应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时，你一定会一直下单止损，不过在你不断的下单中你会突破一些观念和领悟到一些诀窍。

　　慢慢地你会很慎重的选择进场点。除非有八九成的把握你不会轻易出手，练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多不必要的进场点，也不会乱挂单，这种抓住进场时机的决窍一但成为习慣。你的进场点往往都是起涨点。这时反而不容易再出现止损的动作，只剩下止嬴的问题。

　　避免套牢的唯一法宝就是割肉止损。一根K线止损法就是避免套牢的法宝。小损失跑了那来的套牢问题?没有套牢哪来割头的问题?

20只值得捂住的好股票

“首要选股原则是低市盈率，在此基础上，强调公司具有良好的基本面和成长性。”——这是曾被《纽约时报》评为全球十大顶尖基金经理人的前温莎基金经理约翰?聂夫（John Neff）在长达31年投资生涯中，始终坚持的要诀。

　　作为一名严格的价值投资者，他被誉为“市盈率鼻祖和价值发现者”。在他担任基金经理的31年间，温莎基金总投资报酬率达55.64倍，年均复合报酬率达到13.7％。有如此好的例子在先，为何我们不考虑在A股市场学一学？

　　我们以约翰.聂夫的方法，为价值投资者筛选出具备良好投资机会的20家A股上市公司，这些公司将是投资者可直接捂住的对象。它们的共同特征是，明显低于行业平均水平的市盈率、具有良好的公司基本面和业绩成长性。

　　低市盈率投资哲学

　　进入2009年以来，投资者不断高涨的情绪和信心将A股市场推向局部高点。在层出的产业刺激政策下，家电、汽车、装备、医药等板块行情轮番启动，投资者难免会得陇望蜀，但多数人更易在不断换股中迷失方向。

　　捂住好股票，不少价值投资者深谙此道。但困难的是，什么是好股票，如何找到它们？

　　按照约翰?聂夫的低市盈率投资哲学，首先，我们要选择市盈率低于行业平均水平的股票。可以肯定的是，低市盈率股票一定不是那些被市场吹捧的明星成长股，它们通常有很高的市盈率。

　　投资低市盈率股票的一大优势是，在同等每股现金分红的条件下，投资这类股票能获得更好的分红收益率。

　　比如两只股票价格分别是10元和20元，假设每股收益都是1元，对应市盈率分别为10和20，若现金分红都为每股1元，投资10倍市盈率股票的分红收益率将达到10％，后者只有5％。

　　此外，低市盈率的一大特征是，它们通常可能是被市场忽略的冷门股。这些冷门股要成为价值投资者的投资目标，还需具备良好的基本面和成长性。

　　对于垂死的公司来说，股价一般长期在低位徘徊，但并不排除某年利用非常规手段获得较高利润，从而导致低市盈率。这类股票，不是价值投资者掘金的对象。

　　良好的公司基本面和成长性，是保障低市盈率股票最终给投资者实现盈利的护城墙。没有良好业绩支撑，选择低市盈率股，投资者面对的必然是更低的市盈率。

A股低市盈率掘金

　　截至2月12日收盘，A股市场平均市盈率已达15.93倍，将市场整体平均市盈率作为衡量个股市盈率高低的准绳略失平允。因此，我们将个股市盈率与行业平均市盈率作对比，衡量其高低。

　　在剔除亏损公司后，沪深两市有442只股票的市盈率低于行业平均市盈率；若将20％的差距定义为“明显低于”，那么，有279只股票市盈率明显低于行业平均水平。

　　其中，有部分股票可称之为“扶不起的阿斗”，即绩差股，它们碰巧在2008年通过各种非经营性手段获取了超额利润，从而形成了很低的市盈率。

　　如ST宝硕和ST东盛，市盈率分别低至0.67和2.59，其中ST宝硕的巨额收益来自债务重组，ST东盛则通过资产出售获得了超过10亿元的营业外收入。

　　还有一些股票，它们被“冷落”的原因则是被“忽略”。

　　这些股票具备良好的基本面和成长性，甚至比明星股有更好的业绩表现，如联合化工、盘江股份等。

　　A股市场近期频繁的板块轮动使一些狂热的投资者顾此失彼，得以让这部分股票未获良好的涨幅表现，甚至不及市场平均水平。对价值投资者来说，这不啻于一个拾宝良机。

　　20只个股投资机遇

　　在442只市盈率低于行业平均值的盈利上市公司股票中，我们继续寻找值得投资的具备良好公司基本面和成长性的个股。

　　我们不仅关注公司的过往盈利增长能力，更重要的是，在宏观经济偏冷的大环境下，这些公司是否仍具备良好的成长性。因此，除历史业绩增长外，我们重点考察这些上市公司2008年业绩的预计增长情况。我们进一步从这些公司中筛选出2008年净利润预计增速超过40％者，这样的股票共有113只。

　　短期涨幅也应作为价值投资者确定买入时机的重要参考，实际上，被市场“忽略”的一个重要表现便是，个股涨幅落后于指数。为进一步提高投资的安全边际，我们计算出上述113个股进入2009年以来的累计涨幅，并与同期上证综指进行对比。

　　统计表明，2009年以来，上证综指涨幅接近25％，这113只股票的平均涨幅达到40.74％。其中，涨幅最大的丰华股份在短短一个多月内上涨超过90％，南天信息、塔牌集团等个股涨幅也都超过70％。

　　因此，对于短期涨幅超过上证综指的股票，即便是价值投资者，现在也不是买入的好时机。价值投资者，是要在恰当的时机买入好的股票，并长期持有。

　　我们在这113只个股中，剔除2009年以来涨幅超过上证综指的股票，从而筛选出20只兼具低市盈率和良好基本面及高成长性、前期涨幅偏低的股票。

　　它们分别是中信银行、联合化工、盘江股份、国投新集、格力电器、天山股份、绿景地产、扬农化工、泸州老窖、中国联通、顺鑫农业、沧州明珠、亚宝药业、金螳螂、歌尔声学、天宝股份、广电运通、证通电子、三维通信、绿大地。

　　尽管经历了2008年的寒冬，中国上市公司仍具有卓越的成长能力。我们相信，那些具有良好基本面和成长性的上市公司股票，它们离应当达到的价格仍有很大空间。目前，A股市场趋势向好，对于价值投资者来说，不妨坚定地买入并捂住好股票，那么，这20只仍陷在低市盈率洼地的股票，或许正是不错的投资选择。

十人炒股九人亏的典型原因

中外股市中90%的投资者处于亏损状态，各有各的原因，典型的有以下几种：
一、不及时止损。很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你决不可能知道这只股票会跌多深。设置停损点或止损位，就等于为你买的股票装一个“保险
丝”。如果股价大跌连跌，你却只会烧坏（损失）一根“保险丝”(止损价)。我认为，一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，而是要有止损的勇气。
二、总想追求利润最大化。主要表现在以下三方面。
1.本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或在作强势整理，便耐不住性子，通过听消息或看盘面，想抓只热门股先做一下短差，再拣回原来的股票。结果往往是----左右挨耳光。这种慢车换快车的操作本身难度就很大，而且必然要冒两种风险：热门股被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落；基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出容易踏空。而一旦短线失败，又不及时止损，后面的机会必然会错过。
2.很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又想先去抓一下热点、做短差，结果同适得其反。
3.一年到头总是满仓。股市呈现明显的波动周期，下跌周期中90%以上的股票没有获利机会。可很多股民就是不信这个邪，看着盘面上飘红的股票就手痒，总报者侥幸心理以为自己也可以买到逆势走强的股票打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套——不止损——深度套牢。毕竟能逆势走强的是少数，而且在下跌周期中经常是今天强明天就弱，很难操作。另外，常满仓会使人身心疲惫，失去敏锐的市场感觉，错过真正的良机。许多股民都是这样，钱在手里放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利润最大化。这种类型的股民，不论大户、散户，无不损失惨重。
其实每年只要抓住几次机会，一个时期下来收益就相当可观了，所以巴菲特年均收益才30%就成为大师了。如果一心想追求利润最大化，就会像熊瞎子掰苞米，最终往往反而利润最小化。
股市是一个充满机会、充满诱惑、也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，放弃一些机会，才能抓住一些机会。
三、不相信自己，却轻信别人。很多散户通过学习，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可当自己精心研究了一只股票，准备刷卡买进时，只要听旁边的股民随便说说“这只股票不好，不如XX有题材......”，就立即放弃买入，或改买XX股。莫名其妙！而当自己选的股涨起来时，只有后悔得份儿了。
四、用已经公开的消息或题材作短线。虽然都知道见利好出货，可很多散户（包括一些老股民）当看到某公司年报优良或有重组消息公布时，还是禁不住要在下午开盘前挂单买进，本想当天涨停价买进，第二天开盘冲高时抛出......80%以上的结果：高位立即套牢。不可否认，现在市场还不规范，业绩优良的年报公布之前主力早已知道，到公布时股价都有很大升幅。如果你是庄家，不出货等什么？即便真的还要往上做，会马上就给这些跟进的散户抬轿吗？既然有这么多人接货，何不先卖个好价钱出一部分，待回落再拣回也来个滚动操作？
五、四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据。最容易成为庄家出逃时的牺牲品。2001年上半年网络高科技股在大幅下跌之前传言四起，结果谁相信谁就高位套牢。
当然大家读了前面几章之后相信不会再犯这些错误——就象九段高手不会走错简单定式，但是棋圣也有走昏招的时候，因此股市心理修炼要时刻记在心上。
华尔街一位著名操盘手曾说：“股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是我赚了钱后洋洋自得之时发生的。" 你的思维正确了，就会在股市中赚钱
千寻难觅的奇招炒股票其实就是考验人的思维，你的思维正确了，就会在股市中赚钱。
之二：股市中为什么多数人亏损？这是因为他们进入股市就受到了不正确的教育，产生了错误的思维方式，这种错误的思维让广大中、小散户年年亏钱，年年成为套牢族。现在我们先为大家洗洗脑，让你抛弃原有的错误思维方式，重新以新的思维方式进入股市，赢得最大的收益。错误心态之一：炒股票就是高抛低吸，不追已涨得很多的股票，专买底部股。
买卖股票的第一步就是选股，可股怎么选呢？你可能会说：低吸高抛，买底部股。但这
个底到底在那里呢？记得有一个刚入市不久的朋友发现有一只股票从10元跌到6元，他认为这只股票已经跌了将近一半，是底部了，便大胆买入，一个月后这只股票又跌了4元多钱，这位朋友想：这回应该是底部了，又筹集资金进行补仓，没想到还没出一个月，这只股票又跌去一元多，于是他心里就没底了，害怕这只股票继续跌下去，在3元附近忍痛割肉出局。这其实就是许多散户朋友"抄底运动"的真实写照。底部很少是你所能想象到的价位，试想如果多数人能够看到这个底部，那么庄家到哪去收集便宜的筹码呢？因此记住，千万别去买便宜的东西，市场上是没便宜可占的，如果有那你也得付出点代价，最典型的就是时间。日常闲谈中，我常听到一些朋友被套长达二到三年时间，甚至更长，我要说你是来炒股赚钱的，不是想来长线投资的。进入股市，就要想着赚钱，想着最大限度的提高资金效率。那么你会说，低吸我拿不准，高抛终归没错吧？从字意上是正确的，但在实际操作中，有几个散户朋友能够享受坐轿的乐趣，真正抛在高处？
错误心态之二：买股票一定要买有量的股票。
　　一只股票其实只有两个阶段是明显放量的，一是在庄家的进货阶段，二是在出货阶段。
进货阶段庄家其实非常隐蔽的，他可能在破位下行中放量进货，这是一般人最不容易把握的阶段，试想如果人人都发现庄家在吸货，那么这个庄家怎么可能收集到便宜的筹码，更别谈炒作了。既然进货阶段不好把握，那么买入出货阶段有量的股票不就是自投罗网吗？错误心态之三：专炒消息股，即炒股消息的重要性大于股的重要性。
　　有些股民朋友专门收集.打听什么所谓的内幕消息，然后根据所谓的内幕消息进行操作。
这里我们说的不是不重视消息的价值，但我们绝大多数人得到的消息是不全面的和错误的,因为董事会成员或操盘手有密切联系的人毕竟是少数。而庄家炒作一只股票，不仅仅是受一个消息或一个因素影响，他是受多种因素支配的。因此我们说炒股票重要的是看其势，不是消息，更不是基本面。
　　一.选股原则
　　原则之一：不炒下降途中的“底部”股（因为不知何时是底，何价是底），只选择升势
确立的股票。在升势确立的股票中，发现走势最强，升势最长的股票。
　　我们对中国股市近5年来的个股走势进行了统计，得出了如下结论：如果某只股票在某天创了新高或近期新高，那么在未来60天的时间里在创新高的可能性达70%以上；与之相反，如果某只股票在某天里创了新低或近期新低，那么他在未来60天的时间里再创新低的可能性也高达60%以上。以上结论请你牢牢记住，7：3的赢面，为什么不选择30日均线昂头向上的股票而选择底部股和走下降通道的股票呢？底部或走下降通道中的股票只会让你赔钱或输掉时间。
原则之二：选择延45度角向上运行的股票，而成交量逐步递减的股票。
　　沿45度角向上的股票走势最稳，走势最长。这正象我们建设技术人员把楼梯建成45度或接近45度的形状，因为这是最稳定的形状，所以我们把具备这样特征的股票称之为"楼梯股"。如果你一旦发现"楼梯股"中走势越接近45度角，而同时成交量却是逐步减少的某个股，那么你十有八九是发现庄家在楼道上的影子了。
原则之三：大势向好之时，选择买入连续涨停的股票，介入这类股票是最刺激的了。
　　沪深股市自实施涨幅限制以来，我们对涨停后的各股走势追踪研究了数年，得到了满意
的结果。通过对近两年来出现过涨停的股票追踪统计，研究分析得出以下结论：
　　1）涨停短期走势
　　（1）涨停股次日走势
　　通过对出现过涨停的股票进行分析，涨停次日最高点平均涨幅为5.92%，按次日收盘价计算平均收益为2.86%，因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益也大大高于目前二级市场的收益率，即使按平均收益率推算，年收益率也至少在65%以上。
　　（2）涨停股次日走势与其股价高低之间的关系涨停股次日走势与其股价高低有着密切关系，可以发现，7元以下涨停股的次日收盘平均涨幅在4%以上，远远高于2.86%的平均收率，因此，介入低价涨停股的投资收益会更高。我们还发现，介入20元以上的高价涨停股收益率也相对较高。
　　（3）涨停股次日走势与其流通盘大小之间的关系在涨停各股中，流通股本在3000-8000万股间的股票次日走势较好，其平均涨幅远高与平均值。也许是中盘股放量涨停，可能较大级别的主力介入，而不同与小盘股（仅为势力大户所为）和超大盘股（盘子太重，继续拉升有一定难度）的缘故。因此，介入3000-8000万股盘子的涨停股，收益率较高。
　　2）涨停股的中期走势分析
　　各股涨停后的中期走势共有四种：涨停后单边上行；涨停后单边下跌；涨停后先小幅上
扬后下跌；涨停后先小幅下跌后上扬。研究涨停股中期走势的目的在于：假如介入涨停股后未及时卖出，中线持有的话，收益率有多大。我们发现，单边上行和先小幅下跌后上扬走势所占比例高达65%，既涨停股中期走势以上行的概率较大，涨停股的走势明显好于其他股。当然对于涨停股的中线持股，还宜参照大盘的走势及各股的基本面。

投资技巧之看业绩跳跃增长选股

我们分析了公司业绩增长的两种方法，一种是靠原有主业的增长（静态增长），一种靠新项目的业绩增长（动态增长），这种新项目并非原来的主营业务，而是另外一种新的业务，这种增长方式的特点是本身的主营业务还在。如果原来的主营业务大幅度减少或者干脆全身退出，公司以后的业绩增长完全依赖于新的业务，这种增长方式可以称为业绩的跳跃式增长。

　　判断业绩跳跃增长公司有几个关键点：

　　1、新旧业务之间关联度很低甚至毫不相干，前后业绩没有可变性。

　　2、新业务的收益远高于旧业务。

　　3、公司有合理的业务转换理由。

　　比如一家公司濒临连续亏损的窘境，随后被置换成新的其它资产，只要新进的资产盈利水平较好就形成了业绩的跳跃增长，这种类型往往发生在ST公司中。

　　由于公司前后判若两人，所以只要公司未来的业绩有跳跃式的增长，我们就可以在之前买进，相当于持有未来的另外一家公司，就可以顺利获取这两家定位不同的公司之间的差价收益。

　　这类公司的跳跃式发展一般历时较短，不会多于两年，大多在一年左右，而股价的上涨幅度往往可以达到数倍。而一家静态增长的公司即使再好也很难在这么短的时间里达到这样的速度，因此这类公司应该是我们更愿意冒一些风险的投资朋友所关心的重点，它有可能使我们在相对短的时间里获取较大的收益。

　　由于这类公司一般都有ST的经历，因此之前的股价都比较低，未来的上升幅度相对大得多。还有一个重要的原因是，一些大的投资机构比如基金之类很少买入ST股票，尽管他们的研究员对此也有所了解。这样，股价的上升速度就会比较缓慢，能够让我们有足够的时间进行分析和判断。

　　还有一点必须记住：当跳跃式增长完成以后，公司的业绩很有可能不会再增长。

亏损的错误态度及处理方法

　任何投资者的交易一旦发生亏损，不仅其账户资金受到损失，而且其自尊心也同时受到打击，若不能正确理解亏损，则会产生自责心理，若连续亏损甚至会产生自卑心理，进而使自己进入不能犯错的状态，即不容许自己犯错，使交易变得高度紧张，而一旦犯错就会产生不愿认错的情绪，并最终酿成大错，从而产生与市场斗气和赌博的心理。投资者一旦进入这种状态，那么获利与他就无缘了。产生这种错误态度和处理方法的根本原因就在于投资者没能正确理解交易亏损现象。

　　如何处理对与错

　　1.制定适应自己的标准

　　你首先制定的是一个适应自己的对错标准，而不是适应市场的对错标准，因为在任何时候市场都不可能给你一个明确而肯定的对错标准。如你做一把卖单，从图形来看，你既可以认为上涨30点后势就可能要涨，但换个角度，你可能又会认为突破盘区才可能上涨，而突破盘区就要承担50点的亏损，但再看远一点，你也可以认为创新高才能确认上涨，而此时你需要承担80点的亏损。那么，从市场角度来说，你到底该用哪个标准来判断你的对与错?确实，市场不会主动给你一个判断标准，对与错的判断标准只能以适应自己的承受能力来确定，以适应自己为主。

　　进场交易，结果被套，是否就错了呢?笔者认为只要不到止损点交易就仍然处于正确状态。若你一次交易获利10点，是否就对了?这得看此次行情规模有多大，若行情达到100点，则笔者认为此次交易仍然是错的。对与错不能由盈亏来判断，而应由盈亏的质量来判断，做错了只有小亏损、做对了有大赢利才是对，否则则是错。对与错的评判标准其实就是止损点如何设、是否严格执行的问题，止损点如何设立是一个因人而异的问题，但严格执行则是应普遍遵守的纪律。

　　2.允许犯错

　　在交易中如果你不允许自己犯错，则你的交易要么非常小心，高度紧张，心态难以平衡，要么一旦做错就不认错而铸成大错，这都是交易大忌。出现亏损在交易中是非常正常的事，你应当把适当的亏损看成是获利所必须付出的代价和成本，机会都是寻找出来的，不是一眼就能看出来的，不付出代价就想成功那是幻想!

　　只有允许自己犯错，你才能有更多的交易机会，才会消除对市场的恐惧，你才能真正抓住获利机会，才能真正留住能长期获利的头寸。交易犯错并不可怕，可怕的是对了不坚持，这才是最可怕的!

　　3.遵守纪律，执行标准

　　遵守纪律，严格执行自己制定的对错标准是改正错误和交易获利的前提条件。进场之后，你惟一需要做的就是用你的评判标准去判断该出还是持有，一旦触及止损点惟一可做的就是出场，否则就应该一直持有，直到评判标准给你发出离场信号。

散户投资时需要的炒股心

这几天来静下心来仔细反思了一下,一直在关注着月坛,发现有一些过度投机的苗头,称之为赌博我想不为过,这很危险,我到月坛来的目的是希望能传递一种投资理念,或者称为投机＋投资理念,因为有很多人还要上班,来股票市场是希望拓展自己的投资领域,当然最主要的是赚钱,怎么样才能既安全又不输钱这是绝大部分人面临的难题,其实这是个誖论--股票市场的魅力和诱惑就在风险和利润的不一上,但只要我们掌握一定的技巧和理念,就可以把它控制在一个可以接受的范围内,我称之为--快乐抄股....

　　由于匆忙,在我的上个帖上没有把这一个论述表达,想想还不完美,只好再次上来作个补充,希望能对大家有意义,至于违不违背诺言就不去管它了---我是真心的绝非虚伪----请看下面的贴吧...

　　（1）---为什麽散户不会赚钱

　　1.炒股是资源再分配,并不创造财富.

　　2.开办股市就是为了圈钱,不给你一点甜头你不会进来,更不用说掏钱.

　　3.中国股市没有做空机制,往下做只不过是为了将来往上拉.

　　4.主力有远大目标,显得大智若愚.散户有小聪明,却是大愚若智.

　　5.人性有恐惧和 婪,主力专找这两死穴攻击.散户却不承认自身有此毛病.

　　6.趋势理论其实非常重要,其时我们大部分时间都在等待,下跌途中空仓等待,上涨途中满仓等待,只有转势那一刻才动手买卖.均线可以帮我们判断趋势,但如果你不懂或不信它,谁也救不了你.

　　7.主力可以用日K线骗你,但它无法用月K线骗你,因为拆借资金玩不起时间,利息成本太高.

　　8.主力当然知道软件的威力,所以它会在底部或顶部区间上下震荡,使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号,你抛开软件正中主力下怀.没了K线图就等于被废去双眼,你还想干啥?等你悟出月K线的奥秘,你就会爱上软件.

　　9.物极必反的原理非常适合炒股.如果你悟出它的真缔,你就不会再干出追高 低的蠢事.至少你不会再冲动.KD/BOLLING都是很好的防冲动指标.

　　10.周密计划是主力成功的关键所在.介入价位,密集成交区,筹码分布,指标高低,时间跨度,题裁配合,意外状况,止损/止盈点....现在明白主力为什么会赚你的钱了吧?

　　（2）--技术指标不是万能的，但它是股海中的救生衣。

　　1。不要试图去猜大盘是否见顶，况且即使大盘见顶你手中的股票仍在补涨中，你也要卖掉吗?让均线来帮我们判断（30/60都行），你手中的股票也是一样。跌破就卖掉，涨上就买回。

　　2。不要试图去找一根万能线来帮助我们做出买卖的决策，因为多次的买卖是庄家所希望的，但我们自己不能乱，买卖要有依据。即使事后证明是无效的买卖，只要当时有依据就行了，过分事后自责只会使自己以后的 犹豫不决，正中庄家圈套。

　　3。对不同的股票不要有相同的预期，因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样，出现买卖信号就 ，不要与以前比较，否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确。

　　4。周线比日线准确，日线的波动是庄家使得诡计，迷恋日线说明你是菜鸟。注定你要失败。月线的使用者是大智若愚的高手。

　　5。相信技术指标比相信股价更重要。眼前一目了然的东西往往具有欺骗性，内在美才是你一生的追求，外表美只是水中月镜中花。

　　6。永远不要忘了突破后面紧跟着的是回抽，即使有个别例外。个性和 性别搞混了。回抽吸纳永远是制胜的法宝。回抽后的图形有人认为要大跌有人认为刚起步，这就是菜鸟和大侠的区别。

　　（3）--如何用技术指标选股

　　1。技术指标有几百种，任何单一技术指标都有它的局限性，所以我们需要多种指标互相映证。例如MACD是最简单的指标，但股价在筑底阶段会反复出现金叉死叉，怎麽办?这时我们可以到周线图去观察它的趋势，这样可以过滤掉许多无效的波动来扰乱我们的心情，减少操作次数，做到心中有数（顶部也是如此）。只有那些想吃到最底和最顶的人才会守着日线抱怨指标不准。

　　2。有了价的指标还远远不够，需要用量的指标来进行二次筛选。散户线/脑电波/筹码分布图/换手率等这些指标都非常重要。如果你今天才第一次听说这些指标，那就危险了。

　　3。我们再从个股基本面做第三次筛选。f10会告诉我们很多东西，也许你会说那没用，其实人均持股数/每股经营现金净流量/主营业务利润率等还是非常有用的。当然有个别股票是靠我们无法把握的重组突然拉起来的，我们没选到他不是我们技术差而是我们回避了不确定因素，我们不能因为意外之财好赚就去天天找意外，脚踏实地的选股才是我们散户的正路。

　　4。各股的消息机构从来不会告诉我们，我们不去从技术上寻找机构的蛛丝马迹，难道还有第二条路吗?虽然技术分析是一项劳神费心看起来没把握的事情。

　　今天你既然从事这项工作，你别无选择，只有华山一条路-----上。与其带着怀疑和抱怨上路，不如坚定信心轻松前进。

　　5。最后，我们选出的股票其中有些因为指标提示不理想，那就把它排除，不要受别人意见的影响，也不要受它未来走势的影响而怀疑自己的选股思路。

　　（4）--你用月线选股吗?

　　1。用月线指标找底部其实很复杂，不能光靠k线图/均线/成较量就判断这支股票未来会上涨，但以上指标是筛选未来上涨股票的基础，不能缺少，你忽略它一定会受到惩罚。

　　2。macd/bolling/kd/roc等指标是选股的第二根保险绳，因为月线打底的股票日线一定很难看，这时候你必须相信指标而不要被图形吓倒。这一点往往是大部分人做不到的。

　　3。散户线/脑电波/市场成本均线/筹码分布图等指标是选股的第三根保险绳，这些指标可以让你看出主力在想什麽，只有站在主力的立场上去观察这支股票，你后面的决定才是正确的。单相思是没有用的。

　　4。如果你决定要买它，你就要反推到周/日/60分钟的图形去找到的拐点，这样你才有80％的把握不会被套，或者套得很浅时间很短。否则你盲目进去一被套又开始怀疑这套理论是否错误了。在你被套的过程中你唯一的精神支柱就是上面的理论，信与不信的挣扎过程是你成长的必经之路，闯过它你就破茧成蝶了。

　　（5）--用长线思路选股的重要性

　　选股是一个复杂的工程，基本条件缺一不可，漏掉一个，失败是必然的，成功是偶然的。

　　我非常仔细的看了某位高手和网友们的讨论的贴子，又看了他做的股票,他的选股思路是炒短线，放量突破前期新高时追入，第二天冲高无力时卖出。但是在底部的股票和盘出底部的股票放量创新高后的走势是截然不同的。有没有从月线和周线上判断底部，只从日线上判断底部，这时你也犯了一般散户的通病。你买的都不是真正走出底部的股票，所以假突破之后又回来了，你只好止损。就是因为你一心想找短线的股票，所以才会走火入魔。你根本不看周线和月线，你觉得太慢了，输了更急于扳回来，你已经无法冷静的全面分析一只股票了。

　　我看了你股票，没有一条清晰的主线，行业五花八门，成长性参差不齐，业绩不一样，从图形上未来有题材。只有你一相情愿的认为后面会大幅上涨。你是短线炒手赌未来。你又不想做长线，只好频繁换股。

　　一只股票在没涨之前我们选它，靠的是科学的长线潜力的分析，因为短线的暴涨靠的是长期的积累能量，另外不要太 婪，要求股票明天必须涨，不涨就割。沉着得心态是炒股成功的关键。浮躁只会落入庄家的圈套。

　　（6）--笑看股评

　　我们散户都喜欢看股评，原因如下：

　　1。技术分析的理论知识少得可怜，想从股评中充实自己的理论水平。

　　2。每天面对一千多只股票的涨跌，眼花缭乱，看不出主线，只是一团乱麻。心里着急，想找只慧眼”。

　　3。没时间去翻一千多只股票的走势图，所以就不能全面客观地总结出股票的涨跌情况。希望专家用三言两语告诉我们。

　　4。对自己选的股票没有把握，心里没底。手中的股票不涨甚至下跌时更是觉得缺乏继续持有的理论依据。而专家的股票有理有据，而且正在涨，左看右看都完美。

　　5。市场上有无数的专家，买入其中一个的股票，发觉涨得慢或不涨甚至还下跌，其他专家的股票涨得很好，所以希望找到更好的专家，于是天天在寻找，反复比较。

　　6。对未来大盘或个股的走势没有把握，希望从股评中看出方向。或者当前的上涨或下跌出乎自己的预料，自己从感情上不能接受，希望从股评中找到依据，找到是外界原因而非自身原因导致下跌的理由，使自己的心理达到平衡。

　　7。总想找到提示我们何种价位卖出的股评，可总是找不到。但我们仍碶而不舍地继续寻找。

　　股评属于事后总结的类型，其实任何事情都需要总结，没有总结就没有反思，没有反思就没有纠正，没有纠正就没有进步。虽然是“事后诸葛亮”，但它是必需的。问题的关键是反思后的出的结论是什麽，是怨别人还是怨自己，这一点很重要。批评别人很容易。自我批评很困难。不承认这一点我们永远无法进步。

　　股市不创造价值，你的财富增值来自于对方的失误。为达到这种目的，双方无所不用其极，此时你于对方理论道义岂不荒唐。唯一平等的一点就是你有权选择退出。

　　不知从何时起我已经学会了“笑看股评”，我发觉心情轻松了很多。

　　从股评中我们学到的是专家看盘的思路，面对乱麻从何处下手，如何抽丝剥茧。正所谓“外行看热 ，内行看门道”，你在外围看热 时间久了也会看出点门道吧。至于推荐的各股你就当他是“戏说”吧。

　　2。理论上讲，跌破10日线，停止买入.

　　跌破30日线，开始出货。

　　跌破60日线，全部清仓。

　　大盘是这样，各股也是这样。

　　3。我们有充分的时间出货，但为什麽绝大多数人仍然被套在高位，就是因为大家没有把均线当做买卖的依据。现在再看大盘恍如隔世，简单的一根均线，造成了多麽大的损失，所以大家有必要重新检讨对技术指标的偏见。

　　4。这里我应该很庆幸的说，多亏大部分人蔑视均线的威力，否则，一旦跌破60日均线，你的股票将被封在跌停板上卖不出去（都在卖），那麽你只有在股票上升途中才有卖的机会。可惜这种卖的方式只有主力在用。

　　5。散户最大的错误就是大盘在转势的时候不以为然（跌破重要均线）,又在趋势明朗的时候放大恐慌。所以追涨 跌，总是赚不到钱。

　　（8）--学会放弃吧

　　1。学会放弃肯定是正确的。一只股票走了好几天的上升通道后，才被大家发现并被推荐，这时你应该放弃要买它的想法。因为一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。

　　2。股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理。你被套是肯定的。但随后的走势刚好相反，整理到三角形末端，前者往往向下突破，后者往往向上突破。道理很简单：欺骗性。所以你如果没有在拉旗杆前第一时间介入埋伏，那末你看到旗杆后的第一个想法就是：放弃。此时放弃等于你逃过一劫。

　　3。舆论关注的股票你要放弃。一是舆论不可能关注正在跌的股票（除非可以做空），它毫无谈论价值。二是舆论肯定关注涨得好的股票，这样可以宣传自己的实力（大家也有相信的理由）。于是散户在舆论的推波助澜中丧失了对此股的分析，即使有些许怀疑也把它压下去了。于是我们可以看到往往放大量的大阳线竟然都是头部，这再次证明股市中充满欺骗。

　　4。没走出底部的股票你要放弃。有些股票的走势象“一江春水向东流”，你在任何一个预测的底部介入事后看都不是底。我认为月线测底的准确性很高，20月均线可以作为牛熊分界线，任何在它之下走的股票你都要放弃。如果有的股票上市不足20个月，如果你拿不定主意也要放弃。这就是我一再强调的所谓长线选股的重要性，也是大家炒股必输的关键原因。

　　5。移动筹码分布图上筹码很分散的股票你要放弃。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。就算是，你早已精神崩溃割肉逃 了。

　　6。量能技术指标不良的股票你要放弃。有些股票图形好像有潜力，但量能指标很差，此时你要相信量能指标，千万不要被股价的外表所欺骗。幻想股价没有量的支持而上涨，那你就是儿童喜欢童话故事。

　　7。前期大幅炒高的股票你要放弃。即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的10元与山顶右边的10元价值是不同的，出货前与出货后的10元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。

　　8。你觉得未来没有成长性的股票要放弃。经过你的综合判断这支股票成长性不高，后来它开始上涨，于是你 了自己的想法又追进去了，如果他又跌了，你就会后悔当初的冲动。所以不要随时 自己当初的深思熟虑，否则你就不再思考了，反正都会被 。

　　我觉得你还要放弃很多东西，就象主力放弃80％只炒20％股票，所以你把以上几点都叠加在一起选股，你会发现找不出几只好股票。这就对了，其实炒股就象摸奖，大部分的东西都是“障眼法”的需要。

　　以上的经验是我多年的教训，但你要悟出这些经验，需要学习更多的知识。这些知识在书中电视里报纸上生活里，每天都有观察，必然每天都有感受。每天都有思考，必然每天都有收获。

揭秘庄家对敲方式的诀窍

　庄家对敲主要是利用成交量制造有利于庄家的股票价位，吸引散户跟进或卖出。庄家经常在建仓、震仓、拉高、出货、反弹行情中运用对敲。本人认为庄家对敲的方式主要有以下几种：

　　第一：建仓通过对敲的手法来打压股票价格，以便在低价位买到更多更便宜的筹码。在个股的K线图上表现为股票处于低位时，股价往往以小阴小阳沿10日线持续上扬。这说明有庄家在拉高建仓，然后出现成交量放大并且股价连续的阴线下跌，而股价下跌就是庄家利用大手笔对敲来打压股价。这期间K线图的主要特征是：股票价格基本是处于低位横盘（也有拉涨停的），但成交量却明显增加，从盘口看股票下跌时的每笔成交量明显大于上涨或者横盘时的每笔成交量。这时的每笔成交会维持在相对较高的水平（因为在低位进行对敲散户尚未大举跟进）。另外，在低位时庄家更多的运用夹板的手法，既上下都有大的买卖单，中间相差几分钱，同时不断有小买单吃货，其目的就是让股 觉得该股抛压沉重上涨乏力，而抛出手中股票;

　　第二：拉升利用对敲的手法来大幅度拉抬股价。庄家利用较大的手笔大量对敲，制造该股票被市场看好的假象，提升股 的期望值，减少日后该股票在高位盘整时的抛盘压力（散户跟他抢着出货）。这个时期散户

　　投资者往往有买不到的感觉，需要高报许多价位才能成交，从盘口看小手笔的买单往往不容易成交，而每笔成交量明显有节奏放大。强势股的买卖盘均有3位数以上，股价上涨很轻快，不会有向下掉的感觉，下边的买盘跟进很快，这时的每笔成交会有所减少（因为对敲拉抬股价，不可能象吸筹时再投入更多资金，加上散户跟风者众多，所以虽出现“价量齐升”，但“每笔成交”会有所减少）;

　　第三：震仓洗盘因为跟风盘获利比较丰厚，庄家一般会采用大幅度对敲震仓的手法使一些不够坚定的投资者出局。从盘口看在盘中震荡时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的;

　　第四：对敲拉高当经过高位的对敲震仓之后，股评家也都长线看好，股价再次以巨量上攻。这时庄家开始出货，从盘口看往往是盘面上出现的卖二、卖三上成交的较大手笔，而我们并没有看到卖二、卖三上有非常大的卖单，而成交之后，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了，这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法对一些经验不足的投资者布下的陷阱，散户吃进的往往是庄家事先挂好的卖单，而接庄家卖出的往往是跟风的散户;

　　第五：反弹对敲庄稼出货之后，股票价格下跌，许多跟风买进的中小散户已经套牢，成交量明显萎缩，庄家会找机会用较大的手笔连续对敲拉抬股价（这时庄家不会向以前那样卖力了），较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最后的筹码也卖个好价钱。

股指的趋势投资交易策略

目前资本市场主流机构倡导的投资理念和模式是价值投资，具体可细化为两种方式：一是寻找价值低估品种，在价格低于价值的时候买入，等到价格反映价值或高于价值的时候抛售;二是寻找能够获得长期高增长的品种，买入并持有直到成长性下降到不再具有吸引力的时候抛售。在中国市场由于宏观经济和企业的成长速度很高，而且因为股票获得的估值水平普遍较高，所以第二种价值投资策略更受到提倡和运用，这种投资模式具有两个方面的特点：首先是以价值为导向，需要衡量价格与长期价值之间的关系;二是提倡的投资周期较长，以获得长期成长带来的收益。

　　在一个比较稳定和理性的市场，长线价值策略具有可取性，但在实际运用中仍具有很多的局限性：首先该策略无法规避重大的系统性风险，当市场出现30％、40％甚至50％以上的下跌时，资金将面临巨大的缩水，导致收益的剧烈衰退。在出现系统性风险的时候，坚持长线价值策略的投资者会认为下跌风险并不可怕，只要企业是优质的，价值从长期来看一定是增长的，而价格则迟早会反映价值，逢跌反而是加仓买入的机会，但这种思维忽视了两个方面的问题，一是企业当前看来可能是优质的，但不能保证未来不会衰落，二是系统性风险可能不是短暂的，如果出现一个五年甚至十年以上的超级熊市，将会使资金出现长期的缩水，即使在未来价格重新上涨获得盈利，资金的时间使用效率可能很低。

　　其次价值无法准确测度，企业的价值显然是由未来经营时期所产生的收益（可用现金流表示）折现计算而得，但由于未来经营的期限和收益流是很难预测的，经分析预测计算而来的价值会和真实价值可能存在很大的偏误，并导致错误的价格-价值关系分析。

　　第三市场中的非系统风险也是很大的，企业的未来发展是不确定的，很多曾经是很优质的企业都变得衰落甚至消亡了，而这种风险对于很多投资者而言是很难控制的，坚持长线策略很可能会带来可怕的损失。比如美国的贝尔斯登，曾经是非常优秀的投行，在八十多年的经营历史中连续盈利，但一个次贷危机却产生了破产风险并导致股价的暴跌，遇上这种情形长线价值策略将会带来一次突发性灾难。

　　此外从投资者自身的生 周期来考虑，长线价值策略可能带来巨大的人生冲击：由于该策略提倡保持很长的投资周期，只要投资标的的基本面未发生根本逆转，即使在产生系统性风险的时候也要保持仓位，甚至加仓摊低成本，所以长线策略会忽视短期下跌的影响，当市场出现剧烈震荡的时候，该策略可能会被动承受暴跌的风险，而当这种风险发生在投资者晚年的时候，资金的短期大幅缩水会带来巨大的心理打击。

　　在这里本文提倡采用指数趋势投资策略，可以从两个方面来理解这个概念：一是指数化交易，不交易个股，回避了非系统性风险;二是趋势交易，规避大幅的系统性风险。

　　股票指数趋势投资则略的交易标的有多种：可使用ETF、股票指数基金和股指期货等股票指数类产品。

　　具体的交易方式也多种多样，本报告中的示范模型中采用的交易策略则十分简单：无头寸限制，可满仓操作，但不通过借贷制造杠杆（运用于股票市场，在高杠杆衍生品市场则需调整）;入市信号采用20法则，当价格突破最近20个交易日的高点时买入指数产品（如果是股指期货等可做空的衍生产品，还可在价格跌破最近20个交易日的低点时进行卖空）;计算指数的平均日绝对波幅，将该值作为止损位;采用10日盈利退出法则，在盈利的情况下当价格创出10日新低时平仓（在做空时当价格创出10日高点时平仓）。

选股技巧中那一种最可靠

买股票主要是买未来，希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素———量、价、时，时即为介入的时间，这是最为重要的，介入时间选得好，就算股票选得差一些，也会有赚，但介入时机不好，即便选对了股也不会涨，而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半，选择买卖点非常重要，在好的买进点介入，不仅不会套牢，而且可坐享被抬轿之乐。

　　一、股价稳定，成交量萎缩。在空头市场上，大家都看坏后市，一旦有股票价格稳定，量也在缩小，可买入。

　　二、底部成交量激增，股价放长红。盘久必动，主力吸足筹码后，配合大势稍加力拉抬，投资者即会介入，在此放量突破意味着将出现一段飙涨期，出现第一批巨量长红宜大胆买进，此时介入将大有收获。

　　三、股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线（平均通道线、切线等）止跌企稳，意味着股价得到了有效的支撑。

　　四、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时，头肩底形态的右肩完成，股价突破短线处为买点，W底也一样，但当股价连续飙涨后在相对高位时，就是出现W底或头肩底形态，也少介入为妙，当圆弧底形成10％的突破时，即可大胆买入。

　　五、低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，是买入的好时价。

　　六、牛市中的20日移动均线处。需要强调的是，股指、股价在箱体底部、顶部徘徊时，应特别留意有无重大利多、利空消息，留意成交量变化的情况，随时准备应付股指、股价的突破，有效突破为“多头行情”、“空头行情”;无效突破为“多头陷阱”、“空头陷阱”。

辨识黑马股的四大特征

黑马股的四大性特征

　　如今在股市中炒了几年股的散户都知道，如今的股票是变的越来越难赢利了。关键是现今越来越虚假的指数害人不浅，以前是大盘跌，个股也跌，大盘涨，个股也会跟涨，基本是属于齐涨跌的时代。但如今是大盘跌，个股跟跌，大盘涨，它却不会再跟涨。究其根源是大盘指数太虚假了!但我们股还是要炒。那就要在几千只个股中发现黑马，只有抓住了它，赢利才能真正成为可能而不管大盘会涨还是跌。如今的时代也的确已到了个股争霸的时代。炒股需要您的学习与用功，但其真缔非常人所能领悟!找黑马已变的很困惑了。

　　对于希望自行学习提高的而言，下面就来分析一下黑马个股所具有或者说是应当具有的几个性，以便大家能在日常的投资行为中少走弯路，真正能抓到黑马获利。

　　1、反正常思路特证

　　成为黑马的个股在拉升前的特证是让你不会看出它会成为一匹日后的黑马，否则大家全看好满仓了等庄来帮你抬轿，那庄家获谁的利啊?要知道庄家做股最后的目的也是想从他人手中赚钱的。所以在拉升前大盘涨它会反跌，而大盘跌它跌的更凶，让你左看右看也不会觉的它是庄股。这一特证在拉升前是发现不了的，但在启动初期是很快就被发现的。

　　2、拉的你不敢进

　　好不容易进了一只庄股黑马，但稍有获利就出来了，眼盼它跌下来，可它却像长了翅膀一去不回了。这也是黑马股的一个特证，一旦起动就会沿上升趋势一路高歌。目的就一个，让你不敢再进，完成拉升。

　　3、完成派发后会有再次破顶动作

　　一次坐庄后，会在高位一定空间作箱体运动，完成派发，但由于散户的惕跟风者不会多，为了完成最后的筹码派发，会做出再次破前期高位的动作。此时散户如跟进则会被套住却很难再被解放。

　　4、大成交及高位大阴棒

　　一旦开始下跌，在高位必然具有这一特证，成交量奇大，伴随一根以上的跌大阴棒。如出现此特证应迅捷离场。

小资金应该如何运作?

　虽然我们常常可以发现市场中主力资金或者个人大户出入的身影，但就投资者群体而言，还是中小散户居多，其中资金量在数万元以内的小散户更是占了绝大多数，其投资策略得当与否，将直接关系到投资的成败。

　　股市是一个风险与收益成正比的投资场所，虽然入市者中亏损者占了大多数，但我们也不难发现我们周围以少量资金入市，最终成就大业者。并且从另一个角度来看，要靠为数十分有限的工资“致富”无异于天方夜谭，而金钱所垂青的则往往是敢于冒一定风险、有进取精神的人，因此，以小资金入市博取较大的收益本无可厚非。但投资是要讲求方式方法的，盲目的投资简直就是“瞎马加鞭”，不失败才怪。作为入市资金量不大、投资预期收益较高的中小投资者来说，树立稳健的投资理念更显得十分关键。具体来说就是：资金的来源要健康。这里之所以用到“健康”这个词，是因为有的投资者入市的资金来自于亲友的集资、借款、贷款，甚至还有挪用的资金等。对中小投资者来说，保持一份清醒与平常心，“有多大本钱办多大的事”是最实际不过的，入市的资金必须是安排好家庭生活后不急用的那部分资金，而“借钱生钱”只适用于生产经营活动，不适于股市投资。

　　要树立稳健投资的思想，不要妄想一夜暴富。股市投资不是买彩票，不能期望买进股票后一朝“中大奖”，立马成为百万富翁，在设有涨跌幅度限制、短期暴富时代已经过去的今天更是如此。实际上，由于大多数中小投资者都是“工薪一族”，没有时间成天“泡”在股市里，因此拥抱牛市、远离熊市的中长线投资应该说是比较理想的投资策略。

　　所选股票要与国家的产业策相符，产品已经没有市场或接近穷途末路的上市公司股票最好不碰。虽然重组、并购在过去、现在甚至将来一段时间内仍将是“壳”企业脱胎换骨的最佳手段，重组股也因此仍将不断演绎“乌鸡变凤凰”的故事，但作为对信息把握既不及时又不充分的中小散户来说，这些钱可以说原本就不是自己所能赚的，而选择策扶持的上市公司股票则显得较为安全，并且也更适合做中长线投资。

　　另外就是要学会看上市公司的财务报表，以远离弄虚作假的上市公司，选择盈利能力强、成长性良好、资产质量佳的企业进行投资。

　　最后需要指出的是，许多投资者并不缺乏买股票的勇气，但却不善于把握买进的时机；而在卖出时却又常常过分心，以至于有时候股价已经涨跌了好几个来回，投资者却老是坐在“电梯”里不愿出来。实际上，中小投资者可以把握一个简单的原则，即在市场人气由极度低迷开始转暖时，买股票的“季节”便来临了；而当市场中人声鼎沸，自己也已经在市场中斩获不菲时，则应该是执行“撤退令”的时候了。

抓涨停板的三技巧

百战百胜抓涨停板的三技巧

　　在极强的市场中，尤其是每日都有5只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板，机率相对偏小一些。

　　追涨停板--选有题材的股票，某一日忽然跳空高开并涨停的;其次是选股价长期在底部盘整，未大幅上涨涨停的;三选强势股上行一段时间后强势整理结束而涨停的。

　　一定要涨停，未达到涨停时（差一分也不行）不要追，一旦发现主力有三位数以上的量向涨停板进立即追进，动作要快、狠。买涨停股需要注意以下几点：

　　（1）整个板块启动，要追先涨停的即领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此，要追就追第一个涨停的。

　　（2）盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格，前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9％以上时应做好买进准备，以防主力大单封涨停而买不到。

　　（3）要坚持这种操作风格，不可见异思迁，以免当市场无涨停时手痒介入其它股被套而失去出击的机会。

　　要做到百战百胜，只有多重条件的联合使用。当一只个股符合我们出击的全部条件时，尽管大胆的买进， 可让您做到追进涨停板后再赚一个涨停板。

解析机构操作常用手法的技巧

解析机构操作常用手法的技巧

　　在下跌趋势中，我们散户投资者总是有这样的困惑，一些基本面、业绩、包括盈利能力较好的上市公司股票，可是每次在市场反弹的时候，表现总是很弱。而那些中小盘个股在其严重下跌后，有的上市公司甚至亏损，但是适逢指数反弹时他们的股价却拔地而起，演绎了一幕又一幕的疯狂。让许多投资者困惑不解，直接动摇了自己所谓的价值投资理念，甚至开始怀疑自己反思自己的能力。下面我就一些机构特别是一些私募机构炒作思路和炒作手法做一些剖析，以期能给各位朋友们带来一些启发

　　资生存的内在机理

　　在不断上升的市场中，是以源源不断的场外增量资金进场为基础的，很多投资者参与其中，只要有耐心，获利者则是多数，但是在下跌市场中，资金是一个不断缩水不断抽离的过程，股价的波动基本是场内的，是存量资金所为，所以在这样的市场背景下，一些职业的投资机构，他们唯一的选择就是利用资金优势、娴熟的操盘技巧、不对称的信息资源，以及对市场走势形态技术及市场心理的理解，采取一定的对影响价格的操作，有效激发市场积极介入的人气，从而达到低位介入相对高位套现出局的短期操作模式。这也就是近期比较普遍的典型操作手法。简单归纳有以下三类：

　　第一类：超跌股运作6要诀

　　在个股严重超跌的情况下，股价运行到技术性阶段位置里，一些机构乘机低位吸纳，适当时机影响盘面，做出市场认同的形态，诱使场外空仓资金介入，成功获利出局。其操作要点有以下6点：

　　第一，目标个股的股本结构及流通盘。目标股的股本结构中，流通盘多数在2个亿以内，在其严重下跌70％的情况下，大量筹码被套牢在高位，对机构在低位发动50％的反弹行情不会构成大量解套压力。如果按股价6元左右计算，低位承接10％的筹码，大概一个多亿，如果一个资金规模在2亿以上的机构，基本就具备这样的能力。（最近在探底到1802点的时间就有出现一些这个的个股像本周四的000955欣龙控股。前期的002120。002127）

　　第二，形态的严重超跌以及筹码的分布情况。严重超跌对于机构来说有多方面的控盘意义，如流通盘变小、反弹技术空间大、价格有优势。另外，严重超跌之后，能比较清晰了解筹码的分布以及其中较大资金或机构的参与情况，一般情况下，超跌的股票多是前期主力彻底抛弃，浮动筹码出局较为彻底的股票，新的机构参与其中就会回避在运作的过程中突然出现其它机构的意外抛盘。从而提高投资成功的可靠性。

　　第三，低位承接筹码的技巧。主力机构低位收集筹码必须做到顺势、和。抛除一些快速题材性推高收集筹码外，主力机构要想在相对低位以较短时间内收集到足够的筹码，必须保持个股与指数顺势的一面，适当的表现出一种弱势特点。

　　第四，制造有效的市场技术形态吸引场外资金跟进，从而借助场外资金推高股价。在这方面一是要考虑市场热点和题材的联动性，二是考虑市场相同技术形态的联动性。譬如，很多股票在出现双阴线洗盘后快速上涨，这个时候主力则可以有效利用这样的技术操作，有效激发市场的跟风。

　　第五，推高时机和获利出局时机的把握，主力资金可以根据市场当时状态，选择先于指数推高或顺遂指数推高甚至逆于指数推高，其中很微妙，关键视机构策划和操盘手对市场的理解。

　　第六，借助有影响的媒体或分析师推荐。这是一种最拙劣最为投资者不齿的做法，在此不再多说。

　　第二类：题材股炒作7要诀

　　在适当的时机，特别是市场经过一段下跌行情低迷的时候，一些机构提前在一些题材股上大量吸纳筹码，待市场稍有反弹之际，采取凌厉逼空式的推高手法，疯狂拉抬题材中较小的一只个股，开市场想象空间，乘机在同类的题材股上获利出局。其要点有：

　　第一，题材的挖掘。作为专业的投资机构，他们有着一个智囊式的投研队伍，但是并不像基金那样坚持教条似的投研方法，他们多数是历经股市磨砺的高手，对市场有着敏锐的感知力，善于把握机会甚至创造市场机会。他们通过解读宏观的经济数据、策的导向，关注国际市场的变化，从经济背景中或重大的行业机会中，挖掘市场可以炒作的机会。比如前期炒作的农业题材、创投题材、奥运题材都比较成功。

　　第二，合理布局资金。作为一个较大的题材炒作，主力机构往往在同类题材中选取较大盘子的个股中建仓，而采取少量疯狂拉升选取的题材中小盘“龙头”个股。从而达到以较小的代价取得较大收益的目的。

　　第三，机构之间的默契和协同。对于群体题材性炒作，一般只靠一个机构很难成功推动其成为一个市场热点。其中多有机构之间的默契和协同。

怎样观察十字星的研判技巧?

大盘震荡过程中形成十字星走势，到底是行情继续疲软的下降中继形态，还是行情将企稳的阶段性底部形态，以及未来的发展方向如何，具体的分析需要根据市场环境方面的因素，进行综合研判。

　　从量能方面分析

　　出现十字星走势后，行情能否上升，并演变成真正具有一定动力的强势行情，成交量是其中一个决定性因素。构成十字星前后，量能始终能保持 和放大的，十字星将会演化成阶段性底部形态；如果形成十字星走势时成交量不能维持持续放量的，显示市场增量资金入市多处于疑虑观望状态中的，则将容易形成下降中继形态。

　　从成交密集区进行分析

　　成交密集区是市场行情走向的重要参照物，以此判断十字星所处的高低位置，当所形成的十字星离上 成交密集区的核心地带越近，将越容易形成下降中继形态；当所形成的十字星离上 成交密集区的核心地带越远，则越容易形成阶段性底部形态。

　　从行情热点分析

　　如果热点趋于集中，并且保持一定的持续性和号召力，将会使热点板块有效形成聚焦化特征时，就会使增量资金的介入具有方向感，有利于聚拢市场人气和资金，使后市行情得以健康发展，则十字星必然向阶段性底部形态的方向发展。如果行情热点并不集中，而且持续性不强。

　　热点呈现多方出击态势，则说明热点缺乏号召力和资金凝聚力，不能有效激发稳定上扬的市场人气。此时，热点将逐渐趋于大面积扩散，容易造成市场有限做多能量的迅速衰竭，从而使所出现的十字星最终演化为下降中继形态；

　　从市场走势方面分析

　　如果股指是处于反复震荡筑底的走势中出现的十字星大多属于阶段性底部形态，投资者可以适当参与。如果股指处于下降通道中形成的十字星，大多属于下降中继形态，投资者不能轻易买进。

教你认清什么样的股票会涨?

　投资者经常思索的一个问题是：到底什么样的股票会涨？

　　初入市时，所有股 受到的启蒙教育往往是均线系统，如金叉买入、死叉卖出等，于是就此展开投资的第一课。不幸的是，这一简单的法则，

　　在带给投资者短暂的赢利后，却一遍又一遍地伤害了投资者 。受伤的投资者回头想想也对：唉，这么简单的道理要是能赚钱，天下股 岂不是能都赚钱？于是被轻易抛弃。

　　多数投资者于是将目光转向较为“高深”的理论——比如技术指标等。好在股市先贤总结了林林总总的技术指标，并且指标体系还在不断的推陈出新过程中。丰富的指标，真是为辛勤的投资者提供了广阔的施展空间。尽管很少有人能深入到内部，看看指标到底是怎么回事，但这并不防碍其得到广泛的运用，有人甚至逢股必看指标，开言必称指标，对不懂指标的人不屑一顾，仿佛不配做股 。遗憾的是，沉淫几年后，却很少有人理直气壮地宣布：我是靠技术指标发迹的。相反，因依赖技术指标而遭受灭顶之灾的例子倒是屡闻不鲜。

　　价值投资理念下，不少人的思路转换较快，赶紧在绩差股上割肉，选股开始注重业绩。有的选对了，享受了一段利润；有的选错了，明明是绩优股，却照跌不误，比如部分电力股和房地产股，屡创新低，让许多人大惑不解。

　　少数屡战屡败的投资者开始有所醒悟，回头看看大牛股启动前的状态，悉心研究量价时空关系，突然有一种“开悟”的感觉，原来多数大牛股启动前，起码是均线已经形成多头排列。均线走好，加上健康的成交量，胜算的概率大大提高。看起来一簇简单的均线系统，却难倒了无数英雄好汉。

　　但是，正所谓“运用之妙存乎一心”，如果不能理解在股价的低位、中位、高位，在不同的成交量下，均线多头排列的不同含义，如何做到运用自如？一念一差，差之毫厘，谬以千里的事情还是经常发生。而且如果不能深入到股票内部，当有不符合“模型”的股票上涨时，比如有的股票自最低点启动即进入主升浪，此时运用均线理论，还是有看不懂的感觉。

　　这就涉及到一个核心问题，即股票上涨的唯一理由。撇开突击性抢盘的不说，一个最简单的事实是，股票进入主升浪必须是主流资金已经完成建仓。于是能够看懂主力建仓状况，在主力资金建仓、洗盘结束时介入，无疑是抓住了“七寸”。只要主力资金建仓已经结束，则无论K线处于何种状态，技术状态如何，上涨都将成为必然。反之，如果主力资金没有取得足够的筹码，无论业绩多么优良，均线多么漂亮，技术指标多么迷人，上涨高度都不能乐观。因为筹码的分散，必然导致市场意见的分歧；市场意见的分歧，必然阻碍股票的上涨高度。

　　所以真正的市场高手，必是在融合了各种技术，最后又脱离了技术束缚的“达人”。他们研究技术指标，却从来不依赖；他们看重均线，却也不迷恋；他们注重业绩，只是作为参考。他们主要通过股票量、价、时、空关系，判断上涨的潜力。这是一个有心人、苦心人不断探索之后必然的辉煌。

如何看换手率来捉强庄股

　主力机构在廉价筹码吃了一肚子时最有炒作激情，因此，在一段区域内换手率愈高，意味着该股的股性越活跃，而换手率较高的股票多为市场热门股、题材股或庄股，是短线或者阶段性操作的最佳对象。

　　一般来说，日换手率小于3％，属于冷清不活跃;日换手率在3％至7％之间，属活跃，表示有主力机构在积极活动（但受消息一时形成的换手率除外）;日换手率大于7％，且常常超过10％，则表明市场筹码在急剧换手，这往往是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对越大，此时，就必须要对该股进行判断。通常如果发生在高位，尤其是在高位缩量横盘之后，很可能是主力机构出货（此时往往有相应消息配合）。但如果发生在低位，尤其是通过第一个阻力区时，很可能是强庄积极进货。因此，在操作上，我们可以据此将10日平均换手率大于3％作为一个选股的基本条件，重点研究那些比较活跃的股票，以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票，10日平均换手率大于5％，而后又缩量至换手率小于3％的股，要重点关注。

　　以世纪光华（000703）为例，该股在年初的行情中，股价的整体涨幅明显小于大盘。统计显示，在不到一个月的时间内，该股的换手率已达到了64.5％，尤其是上周三和周五的换手率都在10％左右，这意味着有机构在吸货、囤积筹码。而整体分析该股，通过近7个月的调整，该股基本上确认了5.6元至7.2元为该股的中期底部区域，目前正有突破的迹象。

　　总的来看，股票上升的原动力是资金的推动，而换手率达到10％往往为大资金所为，通过积极的换手清洗市场中浮动的筹码，一旦重新站稳日换手率为10％的股票区域，则表明股票洗盘已经结束，股价将进入新的上升阶段。

只要读懂这篇文章你就不会亏钱

一， 赢家重在观念正确

　　1 一年做一股！忠告，轻易不抛牛股，毕业。首选牛股。得半道,热点与强势股兼做，投资投机两相宜。得全道

　　2 操盘手最重要的是盘中的应变能力

　　3 定性是必须做好的。大周期定性，周线选股，月线鉴定。分时跟踪

　　4 定法必依，用3日均量线与18日均价线来看行情

　　5 能力无人教，全凭自己练,重复成功经验，让赚钱成为一种习惯.常赚比大赚更重要。

　　二， 持牛股是首选，高抛低吸，把钱赚，六大要素记心间

　　1 套庄，2上线，3过顶，4洗盘，5回补，6上扬，

　　五大注意要牢记，

　　1 高位不放量，安全有保障。

　　2 洗盘量比不放大，下跌再大不要怕。

　　3 上涨量比小，庄要咱也要。

　　4 量比放大真上攻。好时机莫踏空。

　　5 牛股也有调整期

　　三，抓热点，是小资金快速获利的法宝。

　　1 短线三指，股票的突破，主升浪，或弱极反弹。

　　2 短线精髓，出击低位首次放量，跳空高开，涨停板，伏击龙头。只做短线 发力极强的个股是实战的精髓

　　3 短线基础，短线进出，一定要建立在中线安全的基础上,把握 发的精确时间。只有高速行进才能创造利润，小行情中也有天堂。

　　4 短线真功夫。盘中做T＋0是短线真功夫。

　　5 短线特点与原则，热点三天，天天都有新特点，第一天，量大要封停，不封要调整，第二天，跳空上扬数它强。十字星，重心上移，缺口不补，主力不出，前进里程碑，倒拔扬柳，收阴不要怕，主力要筹码，第三天，量价背离要出局，坚决不要追。事不过三，高开低走把你骗，短线操作"短、平、快"三原则，超跌常有呈强时不能错过市场上的最主要上涨交易日。

　　四， 找破绽把钱赚，十大现象面对面

　　1 低开长阳

　　2 上下试盘

　　3 第一次回调准洗盘

　　4 三次过顶要升腾

　　5 背离不超过五天

　　6 牛股不下十日

　　7 低开直线上扬诱多洗盘

　　8 高开直线走低要出局

　　9 直线走高要封停

　　10 多次冲顶不是顶，注意两点。　　

　　1，两个缺口之后，凡出现向下的缺口，多数都在两周内得到回补

　　2，破绽出来都很急

　　五， 买卖点位最关键，四大要点。

　　1 一根K线定输赢，在突破前一天收盘价上进行买卖是好方法，起浪的源头是一根红k, 损失一根K线就立刻停损。这种最犀利的停损法才值得你去练习。虽然认赔是没有面子，但他们却因此保住了票子。

　　2 进场后股价走势与自己的判断相反，第一时间立即纠正，不想在此价位买进，出来等，不能盈利和不能快速盈利，尽快摆脱这笔交易，最坏的情况就是：不要到不得不退出的时候才退出。

　　3 一波行情有规律，涨三不追，三阴出局，下跌横盘，费时亏钱，绝不容忍，常遭埋怨。一吋短一吋险，短线死于短线，增加受伤的机会,你不是每次都对。战场上砍来 去的“刀客”，哪一个不伤痕累累.”要做就做大侠，不做刀客，不创新高就不妙，回到均线不能要。高位突破多是到顶。大势不好的突破多是骗。冲顶太远不能沾。

　　4 操盘原则，逆水行舟，不进则退，风险巨大咱不碰它。上涨严格挑毛病，下跌决不找理由。

　　六， 经验谈

　　1 利用排序功能看盘是最好的方法，81、83这个是短线客必须学会使用的行情窗口界面，不看k线只观察盘口，会有失偏颇，而只看k线不留心盘口的语言，将会失去很多机会，机会都从盘口出，时时刻刻要盯住，黑马都在线上跑，认认真真仔细找。

　　2 选股绝招几乎所有牛股拉升前都出现了低位单峰密集形态， 当反弹时出现的第一个涨停个股和所带领反弹的板块，往往是下一波行情中的热点龙头。

　　3 创新高，缩量回调至均线，最佳买点就出现，创了新高还有新高

　　4 线上跳，跳上线，牛熊都能赚。

　　6 单阳过顶，剑出鞘，故地重 一定要，绿柱将没见新低，新一轮上升欢迎你。跳空，涨停主力呈能

　　7 近顶拉生要腾空，真正的突破是指标在低位的突破

　　8 强势股引体向上,跟进必涨

　　9 急涨出局，急跌买进，物极必反，财神常伴。

　　10 一阳买进，二阳加仓，三阳不要，

　　11 上升通道逢低找拐点，安全又保险，买就买在相对的低位，短暂休整,消化获利浮筹，待五日均线跟上来接着飙升，这种形态十分典型是上乘的介入时机，每一条均线为一匹马 ，三线向上，唯其正常，红柱增长，首次放量第一阳，一条不行，坚决不动，动则必胜，逢低介入，操做对路

　　七， 看盘真经

　　1 开盘的气势，上攻的力度，波动的态势，循环的位置，量价的配合。上涨重势，下跌重质，低部成交量，换手的大小，决定行情的大小，低部连续的上攻行态，决定上涨的力度，换手率比量比更实际，重在把握高低位，高位两大卖点，1缩量创新高

　　2 换手到十五，庄走咱不留.最大的利好是跌过头，最大的利空是涨过头。漂亮图形市场火 期选择，熊市的好图常是陷阱，最坏的情况：不得不退出的时候才退出。

　　盘口六象面面观，

　　1 视股价与均价的位置决定买入时机，

　　2 尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具。

　　3 不要在尾市过分追高抢货，主力诱多。

　　4 识别洗盘,出货简单方法，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，

　　5 大幅低开盘放量的庄股，是一种较为凶险的出货方法，

　　6 急速大跌很快又回复，花了成本就要有更大的收获，所以还会再做。

　　八， 大盘与个股。八大关系。

　　1，逆跌持平会上行，

　　2，逆跌小涨会大涨，

　　3，逆跌大涨要清仓，

　　4，逆涨持平要下行，

　　5，逆涨小跌要大跌，

　　6，逆涨大跌准备接，

　　7，差不要，同不行，只有强势才上攻，

　　8，踏准节奏，事不过三，跌势将尽，进，，涨势趋缓，出

　　九， 短线高手写照，在实战中拥有了自己操作方法和经验。

　　能在技术指标走好之前就买入真正的突破不一定发生在颈线位置上，不必等到颈线突破才进货。能在指标走坏前卖出。不会在股票明显进入下降通道的时候出货，而是更早！最适当的时机卖出高价。抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再抛。在行情好时，快速获大利。在行情差时，也能抓机会获小利。不把不赚钱的原因归咎于市场环境。是高手和底手最根本的区别。股价上涨真原因，有人买进才是真，股 挣钱有真相，买进以后涨涨涨，进出点位最珍贵，重在把握高低位，介入点位要精细，最佳理想和满意，涨过就是祸，看涨不真涨，看跌都真跌。不怕错就怕拖，等着等着窟窿等着，两极分化，变化最大，正反两面，倒过来看，知道后市如何，反过来作，敢在最高点出，善于底位接，本领最出色，不正确的方式赚钱会强化坏习惯和不负责任的行为

　　十， 独门利器。

　　明面三看:

　　1 看筹码变化

　　2 看量价波动

　　3 看指标的 示。

　　暗地三查:

　　1 查大盘涨跌的节奏

　　2 查股价位置的高底

　　3 查大小周期的谐同

　　弄清对个股潜与默化的影响，决定，进，持，出，等。买在起涨的瞬间，卖在冲高的次高点，不同波段，随机应变，长短策略，灵活运用，务求每战必胜。

如何判断波段头部的小技巧

对波段头部的判断，有助于我们在波段见顶前及时兑现收益，规避由于短期获利盘较大而出现的快速回调而造成的利润损失。

　　从指数方面研判，一般在熊市中的波段反弹，如果成交量维持在均量以上，但指数却无法在2-3个交易日内创出新高，盘面显得非常滞重，这就表明多空买卖力量在短期已经开始发生逆转，此时可分批减持获利部分的仓位。已保证利润不被随之而来的回调侵蚀。

　　从具体的股票方面判断，可关注一波行情主流领涨板块的领头羊和其他辅助板块的领涨品种走势，如果指数还是处于上拉趋势，但这类最强势的品种开始出现逆势大卖单频频对敲，始终处于逆市下跌的态势，这时候要引起 惕了。最强势板块开始主动出现回调走势，这意味着市场的调整也将随之而来，补涨品种的发动，通常是波段行情结束前的征兆。

　　从量能上看，成交量在达到一个峰值后，开始跟不上，量能一旦出现萎缩，多空的力量也将发生转换。在底部不需要成交量的配合，但如果无论是整个市场还是所有个股，都有不小涨幅后，成交量就显得尤为重要，成交量的萎缩是增量资金放慢脚步甚至停止进场的反映，此时市场由于堆积了过多的短期获利盘，多空力量很容易在瞬间发生逆转。获利盘兑现了结，追涨盘开始观望， 振作用下，回调就会展开。

　　以上几种小技巧只是提供一些思路，股市没有放之四海皆准的绝对模式。

如何才能判断出筹码集中度

对于筹码的持股分布判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，成功的希望就增加了许多，判断持股分布主要有以下几个途径。

　　1.通过上市公司的报表，如果上市公司股本结构简单，只有国家股和流通股，则前10名持股者中大多是持有流通股，有两种判断方法：一将前10名中所持的流通股累加起来，看掌握了多少，这种情况适合分析机构的介入程度。二是推测10名以后的情况，有人认为假如最后一名持股量不低于0.5％则可判断该股筹码集中度较为集中，但庄家有时亦可做假，他保留前若干名股东的筹码，如此以来，就难以看出变化，但有一点可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2％，则后面更低，则可判断集中度低。

　　2.通过公开信息制度，股市每天都公布当日涨跌幅超过7％的个股的成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交金额也占到总成交金额的40％，即可判断有庄进出。

　　3.通过盘口和盘面来看，盘面是指K线图和成交量柱状图，盘口是指即时行情成交窗口，主力建仓有两种：低吸建仓和拉高建仓。低吸建仓每日成交量低，盘面上看不出，但可从盘口的外盘大于内盘看出，拉高建仓导致放量上涨，可从盘面上看出，庄家出货时，股价往口萎靡不振，或形态刚好就又跌下来，一般是下跌时都有量，可明显看出。

　　4.如果某只股票在一两周内突然放量上行，累计换手率超过100％，则大多是庄家拉高建仓，对新股来说，如果上市首日换手率超过70％或第一周成交量超过100％，则一般都有新庄入驻。

　　5.如果某只股票长时间低位徘徊（一般来说时间可长达4－5个月），成交量不断放大，或间断性放量，而且底部被不断抬高，则可判断庄家已逐步将筹码在低位收集。应注意的是，徘徊的时间越长越好，这说明庄家将来可赢利的筹码越多，其志在长远。

股市运行中的水流理论

水流的规律

　　常识告诉我们，水的流动有着这样的规律：一是受地球引力作用，方向向下；二是水总是流动在阻力最小的路线上；三是水流中经常产生波浪；四是向上引力一旦大于地球引力（如用吸管吸饮料），向下流动的水会改变方向；五是水的运行永远是向下和向上的循环往复：流向大海的水向上蒸发后形成云，下雨落到地面，再次流到大海。

　　股价运行的规律

　　类似地，股价的运行也有上述规律：

　　一是价格顺着大势的方向前进。沪指从6124点以来的大势方向是向下，指数在大方向就是下跌。这就是为什么炒股要顺势而为的道理。

　　二是价格沿着阻力最小的路线行走。“前途是光明的，道路是曲折的”。如同黄河之水东流去，但仍要九曲十八弯一样，价格也不可能每个交易日都在下跌，尤其是遇到阻力时。沪指从6124点下跌到10月26日的5462点遇到30日均线的阻力（支撑）而反弹，反弹到6005点后再下跌。下跌到11月28日的4778点遇到半年线的阻力再反弹，反弹到5522点后又下跌。下跌到2月1日的4195点遇到年线的阻力而又反弹，但这次的反弹力度已经不大，只是在年线上下不大的箱体内震荡。3月13日沪指有效跌破该箱体的下沿，沪指下跌的阻力已经非常小，于是3月份和4月份的跌势比较快。

　　三是价格运行呈现波浪的特征，而且无论指数还是个股，走势都是波浪式前进。正因如此，短线高手才有了施展拳脚的机会。

　　四是只有当大势内在的前进动力减弱而又遇到强大的、相反的外力时，大势的方向才会改变。4月24日的降税利好，虽然暂时阻止了沪指的跌势，但并不能改变宏观经济面的下滑趋势和上市公司赢利能力的下降，因此沪指经过短暂反弹后重归跌势。

　　五是股市运行也永远是向下和向上的循环往复：熊市和牛市。

　　股市投资策略

　　了解到如水流一样的股价运行规律，投资策略也就容易制定了。

　　首先，要顺应大势，不可与大势相违背。孙中山说过：天下大势浩浩荡荡，顺之则昌，逆之则亡。顺势而为是证券投资的最高法则。

　　其次，当股价突破前进方向的阻力位，是介入的最好时机。比如，上涨的股价回调后再次突破压力区时，是最好的介入临界点；相反，当股价跌破某一重要支撑颈线时，及时止损就能避免更大的损失。

　　第三，在波动比较大时，适当的波段操作可以降低持仓成本。

　　第四，在大势方向没有有效改变之前，不要与之抗衡。股市箴言“牛市不言顶，熊市不言底”，说的就是这个意思。

　　第五，最好的策略是牛市中持股，熊市中空仓。那些因担心“泡沫破裂”而在牛市中过早空仓，和因被套牢而在熊市中期盼“最后一跌”的做法，都是不明智的。

实战中如何换股？遵循以下原则

股市如战场，没有永远的对与错，只有认清形势，调整思路，顺势而为，才是致胜之道。在择股、换股上如何顺势而为、有的放矢之举，可以遵循以下几个原则：

一、以弱势股替换手中已持有的强势股 　　

我们将股票的走势按阶段大致分成孕育期、发展期、衰老期，其中发展期又可分为启动期、快速发展期、后发展期。当手中持有的筹码已完成主升段，进入了后发展期，也就是说，上攻能量已经散尽，但按照惯性，仍维持着一种强势，实际已是强弩之末。此时将其派发，而选择进入正处于孕育期的相对弱势股，将生命的接力棒传递下去，这是保持长期获利的积极的制胜之法。 　　

二、用强势股替换手中持有的强势股 　　

两者都属于强势股，但所处阶段不同，前者是刚从启动期即将进入快速发展期，具有强劲的生命力；后者是由快速发展期即将或者已经进入后发展期，能量已快要散尽，只是还保持着冲刺的惯性。这时的换股，就犹如从一辆已经开始减速的列车上跳上了一辆刚开始提速的列车，前途如何，自是一目了然。通常的情况，人们在已有一定获利的前提下，都不愿去追逐其它同样已有一定涨幅的个股，此种换筹方式就要求要克服畏高的心理障碍。所谓心病还要心药医，解决的方法可以在心理上将原来持有的获利股票的利润转移到新进入的股票上，这样价位相对摊低，利润也有保存。这是一种自我心理调整，而非自欺，是为了获胜而采取的积极的手段。 　　

三、弱势股替换弱势股在强势市道中，大盘也会有一段时期的修整 　　

在相对的弱市中，大部分的股票都会表现平淡。此时的换股，就是将手中已无前途的弱势股调换成未来有发展前途的弱势股，这一进一出，其未来前景是不可同日而语的：前者在弱市中，就像自由落体，掉入深渊，甚至万劫不复了。即使大盘走强，在整个行情中也未必会有出色的表现；而后者的表现是未可限量的，它会因时机未到而短期内显弱势，但终有见底掉头而上，转为强势的一天。

怎样能够很好的捕捉异动股

“捕捉异动股”

　　相信大家对“上兵伐谋”这句成语都不陌生，它出自杰出的军事家孙武巨著———《孙子》中，凡临战察觉敌方要施其预谋，必定要针对其谋，设定打破之策，再发动攻势。当把敌人预谋打破，使之无计可施的时候，它就会向我方投降。所以孙子说“上兵伐谋”。

　　股市如同战场，要想有所收益，察觉主力庄家的预谋，并敢于应战，这是股市赢家的必备素质。下面试以去年下半年我们挖掘的一只个股为例。

　　案例分析：科利华（阿城钢铁），代码：600799。

　　1998年中期，阿城钢铁公布中报，每股收益只有0．023元，1998年上半年仅实现主营业务收入6655万元，利润614万元，较1997年同期分别减少7873万元和1627万元。而我们注意到，该股1997年和1996年每股收益分别有0．31元和0．30元。是什么原因使一家业绩一直保持平稳的上市公司突然下降到中期只有2分钱，营业费用却比去年同期增加49．42％呢？公司解释为亚洲金融危机显然缺乏说服力，公司主要产品市场在国内，国外金融危机对其不该造成如此重大的影响，这是否是“敌人”的预谋呢？我们将其列为重点观察对象。

　　在二级市场中，我们观察到该股股价节节盘跌，随后在4至5元止跌，接下来的半年，股价一直在4至5元区域盘整，不时却有大笔成交量出现，如9月1日成交257万股，较均量增加1．5倍；9月28日成交295万股，较均量增加了2倍；11月18日成交185万股。较均量增加1倍多。如果认为该股中期业绩不佳是“预谋”仅仅是猜测，那么这种不连续的低位大手笔买盘反映给我们的信息就不是猜测，它只能是庄家利用利空在吸纳。此时就要“针对其谋，设定打破之策，再发动攻势”。这个“策”便是一旦有效突破5元，便立即跟进。在1999年上半年，该股出尽风头，股价从4元冲上31元，股价翻了几番。按此策略不一定能完全“擒敌”，但只要抓住一部分“俘虏”，那也是快乐无比。

　　事实上，对一般投资者而言，阿城钢铁有没有重组，有没有科利华加盟那是难以把握的。但只要抓住文章开头要点便能有所收获。从该股我们可总结几点：

　　1、年报（中报）出人意料差（好），往往是庄家建仓（出货）良机。

　　2、重点关注那些横盘时间较长，突然跌穿平台，然后又低开高走的个股。尤其留意那些跌停后又收阳的个股。

　　3、连续追踪该股一段时间以来成交量的变化

最经典的逃顶八大招数

　1、某只股票的股价从高位跌下来之后，如果连续3天未收复5日均线，最稳妥的做法是，早早退出来;

　　2、某只股票的股价跌破20日均线、60日均线、120日均线（半年线）、250日均线（年线）时，一般还有8％至15％左右的跌幅，还是先退出来观望为好;

　　3、日线图上留下从上至下十分突然的大阴线，并跌破重要平台时，应该抛出手中的货;

　　4、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码乃至清空股票，静待观望;

　　5、 策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿措施后，应战略性地渐渐撤离股市;

　　6、同类股票中某只有影响的股票率先大跌的话，手里有类似股票先出来观望;

　　7、股价反弹未达前期高点，或成交无量达到前期高点时，不宜留着该股票;

　　8、出现雪崩式走势的股票，什么时候出都是对的。

怎样学会急跌补仓解套法

投资者在买进一只股票之前，往往会对这只股票进行方方面面的分析和研究，有了足够的理由，才会采取 。但是一旦当这只股票出现暴跌，有的人就会乱了方寸，马上就把当时想好的理由忘得一干二净，只恨自己没来得及抛掉。这时候所面临的选择是，暴跌之后没有来得及卖掉的股票，到底是第二天赶紧处理呢，还是补仓摊低成本。

　　这跟这家上市公司的基本面大有关系，如果当初购买它的理由并没有发生改变，这次突然急跌您没有在第一时间作出资金复位、卖出后买入的处理，如果您还有充裕的资金，补仓往往是更好的办法。

　　比如去年5月31日邯郸钢铁受到宝钢收购传闻的刺激快速涨停。这时分析所有的钢铁股，通过比较，发现宝钢集团对济南钢铁也是重仓持有，是济南钢铁的第一大流通股股东，当天济南钢铁收盘价为5.07元，仅略高于每股净资产4.32元。在所有宝钢持股的钢铁企业中，济南钢铁的规模占有优势，该公司的地理位置对于宝钢的全国布局有着重要的意义。于是第二天以5.3元钱的价格打进2万股，用去10.6万元。没想到买后才几天，6月7日大盘突然调整，济钢暴跌近8个点，收于5.03元，账面浮盈变成了浮亏2800元。

　　第二天要不要 跌?这时应该检查一下这只股票的所有买入理由，并没有发生变化，急跌之下它的P/B值（股价和每股净资产的比值）更低了，只有1.16倍，因此您买入的理由反而更充分了。所以第二天就可以大胆地加仓（当然更加稳妥的办法就是等它重新站到30日均线上方）。假如您第二天以5元补了2万股，您的总成本就是10.6＋10=20.6万元。6月23日济南钢铁10送2股派4元，账面变成4.8万股，加上收到的分红，成本降为20.6万-4000×0.8=20.28万元。经过4个月的整理，10月10日济南钢铁突破三角形发出买入信号，快速拉升到5.4元，您的市值也水涨船高，达到25.92万元。

　　暴跌急跌往往孕育着机会，不要受到短期因素的干扰，急于 跌事后可能会后悔。

放量下跌好吗？

简单来说，就是在股价下跌的同时，成交量也同时放大（与前几个交易日相比较）。
　　所谓放量是指放大了成交量，比如平常每天成交量是几百万手，突然一天成交量达到几千万手，这就叫放量。放量交易是代表了这只股票会出现行情，或涨或跌那就要具体的分析。放量或缩量从任何软件当然是指股票软件上都会看到的。
　　当日成交量比上一交易日有明显放大（至少10%以上），称为放量。放量就是成交量放大，无论是买的还是卖的都算成交量。盘子大小就是该股的股本数量，包括流通股和非流通股，比如招行、中国银行、联通、长电等等都是大盘股。


放量下跌的操作
　　放量下跌就是暴跌，说明下跌动能强，一般有重大利空消息出现后会放量下跌，其实有时是不理智的抛售行为，暴跌幅度过大时可以抢反弹。
　　操作中经常发现有些个股走势出现异动，例如成交量突然成倍增大，短期就实现巨量换手，主力的意图则要综合多方面的信息来判断，有时属于主力出货，有时属于主力换庄，投资者可根据放量出现的位置、K线形态等方面来判别：
　　1、“放量滞涨”，不祥之兆。若成交连放出大量，股价却在原地踏步，通常为主力对倒作量吸引跟风盘，表明主力去意已决，后市不容乐观。
　　2、下跌途中放量连收小阳，需谨防主力构筑假底部，跌穿假底之后往往是新一轮跌势的开始。
　　3、高位放量下挫，这是股价转弱的一种可靠信号，投资者宜及时止损。

散户亏钱六怪（经典经验总结）

第一怪：金钱不多，股票不少。股市中的大多数散户钱都不多，正因为钱少，穷则思变的意愿甚为强烈，参与股市就是为了快速赚钱。然而，面对近2000家上市公司，散户朋友们傻了眼，不知该买哪个股票，于是听Ａ说甲股好，就买甲股200股；忽然见乙股狂奔，又追涨乙股400股；人家说丙股香，再“逢低”买入丙股500股……。林林总总不下数十个，眉毛胡子一把抓，美其名曰：“学投资基金，分散风险。”
　　
　　第二怪：赚钱的股票一个不留，输钱的股票一个不抛。在近两年的阳少阴多的日子里，散户朋友们沿袭过去牛市中的习惯，输钱了就死捂，不捂到解套就坚决不出局；而赢钱了却脚底擦油溜得快着呢。输钱的股票埋在心底不对人讲；而赚了蝇头小利就欢喜雀跃，逢人就讲自己。
　　
　　 第三怪顶部没被套，抄底中输钱。有些散户在股市顶部时，老早就空仓持币待跌，可谓高明。然而，他们非但未赚钱还输大钱，原因何在？都是抄底惹的祸。
　　
　　 第四怪：抛股割肉千元不眨眼，买报看书几元也吝啬。许多散户赌性十足，见风就是雨，打听消息磕头作揖，而对政策面却不加深究。平时不喜看报，不爱看书，亏了钱不作总结、不吸取教训，跟着习惯思维想当然，下次还是犯同样的错误。
　　
　　 第五怪：技术指标一知半解，却敢在顶部谈双底。有一些散户唯技术指标而动，孰不知，技术指标总是先有行情异动才会滞后跟动的特性。而又有许多散户则是对技术指标一知半解，行情对己有利时则看重技术指标，并将其向自己有利的方向解释；对己不利时，则又斥之为无用而根本不关心，有时某个指标明明在顶部，他却津津有味地分析双底形成了，让人啼笑皆非。
　　
　　 第六怪：行情初跌坚决不抛，股价初弹则急着想抛。散户朋友们往往有这样一种怪思维，当一波行情反弹结束开始下跌时，总不相信股价就此会深跌，因此获利了不走，解套了则等获大利而不跑，浅套者更是不愿就此割肉止损。于是，每天都在后悔。然而，当股价缩量并初起反弹时，散户的持股信心却开始动摇，稍有放量上涨，就急不可耐地将深套并已持股很久的股票一抛了之。

价值投资的三大基本条件

价值投资被市场公认为最为理性、最成功的投资理念与投资方式，这的确没有错，特别是股神巴菲特的成功更为价值投资提供了最有力的成功榜样。所以，一些人在中国市场大力倡导价值投资的理念，特别是基金经理人和一些专家学者，更是把价值投资吹到天上去，似乎只有价值投资才能在这个市场上获得高额的回报，才是最成功的投资方法。然而，大盘自从去年6124点上下跌到现在，大盘的整体市盈率已经跌到20倍左右，他们现在不仅不增仓，反而还在拚 减仓，一方面说明他们所倡导的价值投资理念根本就是欺骗普通投资者的，另一方面也说明中国股市根本就无法价值投资，根本就没有价值投资的功能。基金市值已经亏损掉了4万多亿，这说明他们的价值投资理念的失败。因为，美国股市与中国股市有很大的不同，一个是有投资价值的股市，一个是根本就没有投资价值的股市，所以在中国股市倡导价值投资必然会遭到失败。这是因为，价值投资有三个必不可少的基本条件，主要是：

　　第一个条件就是股市要有回报功能。股市的不仅有融资功能，还有回报功能，两者缺一不可。美国股市年投资回报率在7％左右，平均市盈率在20倍不到，当然持有股票比银行利率要高，当然有很高的投资回报率。所以，在美国当然可以进行价值投资。而中国股市却不同，只有融资功能，没有投资回报功能，只强调股市的融资功能，忽视股市的分红回报功能，只知道圈钱，不知道回报投资者，有些上市公司甚至是一毛不拔的铁公鸡，从来就没有向投资者分过一次红，这样的上市公司谈得上有投资价值吗？中国股市有投资价值吗？没有，中国股市只是一个投机的市场， 、上市公司、大小非、券商等中介机构永远是赢家，而做为中小散户永远是输家，这就是中国股市的定位，认识到这一点，你就会知道中国股 是多么的傻X、多么的可怜。据统计，截至2008.7.29，两市1587家上市公司自上市以来包括首发、增发、配股和可转债在内，累计募集资金次数高达3041次，融资总额约23397亿元。期间已实施现金分红和可转债付息总计7154次，累计现金分红总额约8266．5亿元，累计现金分红占融资总额比例约35％。其中，自上市以来累计现金分红总额超过募资总额的 102家，占比仅6．4％。与此同时，剔除上市时间不足一年的次新股和新股，有62家上市公司自上市以来现金分红总额几乎为零。数据显示，2007年证券交易印花税总额为2005亿元，2007年券商佣金收入约1600亿元。仅印花税和券商佣金两项，投资者在2007年就累计付出超过3600亿元。所以，就是中国股市整体市盈率跌到10倍，如果没有分红回报功能，就根本没有投资价值，也只能是投机炒作的价值，因为，你长期持有股票也只能投机赚取股价的差价而已。

　　第二个条件就是股价要低于其合理的价值，就是说股价严重低估，有一个价值洼地存在。巴菲特的价值投资有一大特性，就是选择价值被市场低估的公司股票，买进并长期持有，等待市场对其价值的发现和认同。而当股价已经严重高估以后，股价存在巨大的泡沫的时候，他也不会因为公司经营前景依然光明而再继续持有，而是坚决地卖出。中国石油就是巴菲特价值投资理念的一个非常成功的典范和诠释。中国石油在香港发行价是1.38港币，上市三年下来累积分红就高达0.78港币，市场价格当时也只有两三港币，这么低的发行价，这么高的投资回报率，这么低的市场价格，当然受到全世界投资者的追捧和赞扬，被海外投资者誉为“亚洲最赚钱的公司”。当然也会吸引巴菲特的眼睛，在香港市场中石油股价在2—3港币时大量买入，并耐心的持有，达三年之久。但是当07年，中国石油的股价上涨到十二三港币时，巴菲特认为这个股价已经泡沫泛滥，已没有什么投资价值了，他便全部清仓卖出，从来就没有想过中国石油公司还是一家基本面良好的公司之说，更没有想着要继续持有的意思。股价的低估才是投资必要条件之一，股价过高就是好公司也没有投资价值。管它是什么茅台、平安、人寿等等什么好公司，股价涨的太高了，一定要卖出。A股现在处在3000以下的股市市盈平均20倍左右，是不是就是低估了呢？是不是就有投资价值了呢？答曰：没有低估，完全没有价值。就是因为第一个原因所致，还有下面第三个原因所致。

　　第三个条件就是上市公司要有高成长性。买股票就是买未来，成长性是公司发展前景的代名词。高成长性的公司也最具有业绩 发性增长的可能，是最具有投资价值的股票。巴菲特在没有碰到格雷厄姆时，他只是投资那些业绩稳定的传统公司，在听了格雷厄姆关于成长性的一番教诲以后，巴菲特如梦初醒，投资理念发生了革 的变化，开始寻找那些价值低估又具有良好成长性的公司投资，取得了良好的投资回报。中国股市具有良好成长性的上市公司很少，而且发行价都非常高，一上市就高估了很多，泡沫严重，根本就谈不上价值低估，其成长性也就大打折扣了，能维持个两三年就非常好了，正所谓“一年绩平、二年绩亏、三年就被ST”。周期性的行业和公司太多了，受 调控的行业与公司太多了，不好好经营的上市公司太多了。

　　这样的股市和上市公司有什么长期投资的价值呢。

跟庄技巧 庄家如何做庄

在了解庄股的概念以后，接下来必须了解庄家如何进行做庄。庄家对某股有炒作一般经历了收集、震仓、拉升和派发四个过程。

　　第一节 收 集

　　庄家对某股的做庄过程并非是灵机一动的，而是需要经过较长时间的准备，首先必须看准适当的时机，当国家的宏观经济面并不支持股市向上，庄家较少进行对某股进行炒作。主力进行建仓阶段常会研究“天时、地利、人和”。

　　天时，即指最好的坐庄时机，一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，此时入庄意味着在日后的操作过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。从某种意义上讲，大主力看上去能操纵一个股票，但其进庄 也必须符合市场发展趋势的要求，在大盘处于极不乐观的情况下，他们不会盲目介入股票进行操作。

　　地利，即是选择合适的个股。这种的形成主要与所选择品种的有利条件有关。一般情况，其所选择做庄的股票大都会有较佳的基本面支持。从近两年一些炒作较猛烈的庄股分析，主力大都将目光放在次新股板块之中，由于这类股票上市后未曾送配，股本的含金量极高，很容易进行高比例送增，而上市公司也极容易进行配合。

　　人和，是建仓必须且很重要的的条件。这种条件的形成必须是主力能看到较长一段时间内股市有走强的趋势，而在一定时间符合建仓的人为条件，好他们必须有既看好大盘，同时又必须有投资者不看好某只股票的条件。其次必须对个股的情况进行题材的挖掘。这是必备的一个条件。

　　炒作的题材不外乎以下几种：

　　1、收购或者控股题材。

　　2、合资合作或者股权转让。

　　3、分红配股题材。

　　4、经营业绩是否有大的改观。

　　庄家对某股的收集除了题材的挖掘以外，还必须对其二级市场的情况进行了解，该股是否目前有庄家或者老的庄家的情况，对这一情况的了解也是必须的。对其了解不透或者根本不了解，无法做到知彼知已，一旦在炒高后常会受到老庄主力捣蛋。

　　庄家对个股的收集大都采取极取为耐心的方法。因为对个股的收集并非如同一般大户那样买进几万股就可以了，不少庄股对流通盘的控盘程度达到80－90％左右，而这些流通盘的吸纳必须在较长时期内所完成。庄家的吸纳方法都有以下几种：

　　（1）趁利空消息出现时吸纳。股市中常会有一些利空消息的出现。其中既有管理层具有对市场调控作用的利空措施，也有上市公司所出现的利空消息。在重大的利空消息出现时，不乏是庄家对股进行吸纳的好机会。在利空消息出现时，在盘中常见一些个股下跌幅度不深，而成交量却很大，这类个股很可能成为庄家吸纳的对象，主力顺利地利用上市公司的利空消息达到了建仓的目的。

　　（2）在大盘下跌过程中或者整理过程中进行吸纳。这一吸纳过程要表现得十分耐心。因为吸纳过程不能给市场留下明显的痕迹。因此，一些庄家对个股的吸纳采取每日少量吸纳的方法。如果对其卖盘挂出的2万股的卖出价，庄家的吸纳并不会一下子将该股吃完，而采取几千股、几千股的慢慢吸纳的方法。一边进行吸纳的同时，一边在买盘挂上少量的买盘，当抛盘对其砸下时这自然成为胜利果实。

　　（3）对某股的技术图形进行破坏，使一些注重技术的人士看淡该股后进行逢低吸纳。比如说，当某股随大盘一起下跌时，在进入关键技术位置时，庄家利用手中的筹码进行故意的打压，将其中一些支撑技术位击穿。使一些技术派人士认为该股进入深幅调整期而扔掉手中的筹码。

　　（4）在拉升中进行建仓。这类庄家大都表现出一种短期的操作行为。其对该股的炒作一般不会像做长庄那样进行精心的策划与研究，其选择的目标一般是盘子较小的有题材的个股。在经过一些低位的吸纳后，会突然在某一天拉出长红，使一些见长红出货的散户抛掉手中的筹码。然后在震仓中继续吸纳该股，使其在较短的时间内完成吸纳过程。

　　第二节 震 仓

　　庄家必须进行震仓，因为庄家不能持有比其他投资者高的成本，否则在其拉升过程中，全部筹码进入手中而无法出货。因此，其常常通过震仓来降低手中筹码的成本。

　　一般来说，庄家的震仓的方法是多样的，其目的无非是一个：震出其他投资者手中的廉价筹码，使别人的成本比自己高。要达到这一目的是极其费力的，其手法有如下几种：

　　（1）借助于上市公司的力量。有的甚至要上市公司配合发布一些不利于该公司的声明，比如前一段时间在报纸上出现某公司的声明，认为近期未作分配的打算，或者业绩根本不可能有所提高等。这一效果起初还是可以，不少中小散户见消息当日出货。但以后不少投资者发现其中意味有些不对，于是每当出上市公司消息，该股不跌反涨。说明其手法被大多数投资者识破后，成为抢筹码的机会。于是不少庄家开始反其道而行之，有的在欲出货时，利用上市公司的严正声明，使不少跟风的股 成为其出货的对象。

　　（2）破坏图形进行震仓。庄家洗盘的目的只有一个，即必须使在低位买进该股的股 在其洗盘时扔掉该股，这是一项高难度、高技巧的洗盘行为。为达到这一目的，庄家首先必须对技术图形进行破坏。比如说某股以拉出长红以后，第二天庄家将手中的廉价筹码进行从高位打压，使其初次实行第一次利润，但其打压时，必须击破一定的技术位，便一些低位捡进该股的股 在较低的位置抛出，其方法是当日在走势图上拉出一根长阴，随后在盘中出现一定的反弹，给这些股 以获利了结的机会。因为，对这些股 而言，当昨日该股拉出一根长红后，一开始带有很大的幻想，希望该股能一下子上涨几元以上，可第二天该股不升反跌，使其心理产生极大的后悔，当初应该获利了结才是，可该股还是一个劲地下沉，使其几乎进入成本区域，因此，当庄家在盘中再次拉升时，这些股 为了保持胜利果实很少不出局的，有的甚至贴手续费出局，真正成为庄家的口中食。同时，该股的庄家还必须使一些投资者认为该股必须在回 时介入，因此，在进行洗盘时，庄家又不失时机地将股位拉至10日均线或者其他一些被投资者认为合理回 的区域，这样，这部分股 才会进来抬轿，从而使庄家降低了成本。

　　第三节 拉 升

　　庄家吸纳某个股的目的是为获利，在低位长期盘整对庄家而言是极不利的，这并不会实现获利的过程。因此，其必须将股价进入到拉升阶段。一个老练的庄家并不会逆势而 ，那些逆势而行的庄股往往不会得到广大投资者的跟风，只能成为自拉自唱的品种。因此，选择合适的时机拉升对庄家而言是必不可少的。从沪深两市的做庄情况而言，深市一些庄家的拉升十分成功，几乎不露一些痕迹，等众人发觉时，该股已处于较高的位置了。拉升时庄家一般会选择大盘走强的过程中，和大盘一起走强，但其上涨幅度不会进入涨幅前几名，但此类个股却每天保持这一涨幅，累积相加时，该股已上涨很多，而且这类老道的庄家在拉升时，并不会忘记在拉升中获利，他们常会在盘中进行高抛低吸，使一些意志不坚定者轻易将筹码让出。

　　除此类庄股以外，不少庄家也有一些强行拉升过程，与前者相比，这类庄家的流通盘控制得比较多，由于其急于完成短期的派发过程，必须在一定的时间内将该股拉升到某种价位。因此，这类庄股的拉升往往是急升形态的，一般的投资者不敢轻易跟进，怕吃其天价的位置。

　　第四节 派 发

　　庄家进行吸纳、震仓、洗盘的最终目的是为了能顺利进行派发。前面已经讲过，庄家不少筹码已在拉升中进行了派发，但大多数庄家仍然必须选择合适的机会进行派发。否则，帐面的盈利无法实现。庄家的派发有以下几种：

　　（1）筑平台进行派发。这类庄股大都有急速拉升某股的行为，在拉升至某一位置后，庄家开始筑平台进行技术位的修正，这极易使一些技术派人士产生进货冲动，而且不少个股的形态十分好看，使股 有一种冲动的感觉。但该股在平台后往往会向下突破。庄家在筑平台过程中，也逐渐将其手中的筹码进行了派发，随后将一些剩余的筹码朝下一扔，并争取在低位再次捡回这些筹码。

　　（2）向上拉升中派发。此类派发往往选择大盘在人气鼎沸的时候通过大幅拉升进行派发。在大盘急速上涨时，不少喜欢追涨的股 往往在此时不计成本进行买入，有的甚至进行透支加码买进，希望在第二日有利润便抛掉。实际上买入此类股票第二天一般很难有利可获，由于庄家的行为是出货，因此其在第二天往往会压低价格出货，而且不容反弹机会的来临。这些追涨者只得以低于买入的价格将股票卖出。

　　（3）在进入目标位后直接向下派发。此类庄家在派发时，由于其持筹的成本十分低，当该股被拉升至几倍以上的价位后，庄家会有一种不计成本的抛售。

　　（4）打压出货法：直接打压股价出货。这种情况的出现，往往因为庄家发现了突发性的利空。或者某种原因迫使庄家迅速撤庄。投资者千万别以为庄家只有拉高股价才能出货，事实上庄家持股成本远远低于大众持股水平，即使打压出货也有丰厚的利润。这种出货方式阴险毒辣，容易将股性搞坏，一般庄家不愿采用。

　　除权后大量出货。在庄股出货方式中，这种方式是较为普遍而且较为有效。主力常在手中的股票除权后用少量的资金将该股进行拉升，给市场投资者一种短线能够填权的印象，然后顺利达到派发的目的。

如何观察股票成交量

　股票股市中有句老话："技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。"可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面，笔者就两种比较典型的情况作一些分析。

　　1、 和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似"山形"一样的连续 和放量形态。这种放量形态，称作"量堆"。个股出现底部的"量堆"现象，一般就可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，一般个股在底部出现 和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。此类调整没有固定的时间模式，少则十几天多则几个月，所以此时投资者一定要分批逢低买入，并在支持买进的理由没有被证明是错误的时候，有足够的耐心用来等待。需要注意的是，当股价 和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，至少说明市场的抛压还很大，后市调整的可能性较大。

　　2、突放巨量。对此种走势的研判，应该分作几种不同的情况来对待。一般来说，上涨过程中放巨量通常表明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。而下跌过程中的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了。另一种情况是逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成了十分醒目的效果。这类个股往往只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的投资者被套牢。

做短线得十一种方法

　现在把做短线的看盘方法总结后介绍给大家。需要说明的是:

　　（1）这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。

　　（2）以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。希望大家举一翻三。

　　1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。

　　2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。

　　3、回缩量时买进。回量增卖出。一般来说回量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。

　　4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR％指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。

　　5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。

　　6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回时买进。交叉向下回时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。

　　7、追涨跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。

　　8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!

　　9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。

　　10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。

　　11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10％的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!

如何计算主力持仓成本？

1、最简单的办法
找到最近三十个交易日的最低价。然后往前找成交量最大，换手率大于10，下影线最长，十字形态的K线，然后取其前一日和后一日的均价，基本和近期主力成本接近
2、利用obv指标判断
当一个股票股价经过大幅的下跌之后，0值在0－20的区域内明显止跌回稳，并出现超过一个月以上，近似水平的横向移动时，表明市场正处于一段漫长的盘整期，大部分投资者没有耐心而纷纷离场，然而此时往往预示着做空的能量已慢慢减少，逢低吸纳的资金已逐渐增强，大行情随时都有可能发生。
当0值能够有效向上爬升时，则表明主力收集阶段已经完成，投资者可根据该收集阶段的股价来计算主力吸货阶段的成本价，计算方法：吸货区域的（最高价+最低价）的平均价
跟踪庄家是否进出货,有效的方法是学会使用OBV指标。
OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标。
其计算公式为:当日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。
注:如果当日收盘价高于前日收盘价取正值,反之取负值,平盘取零。
1、在证券市场中,价格、成交量、时间、空间是进行技术分析的四大要素,由此我们应该清楚OBV指标作为成交量的指标,它不能单独使用,必须与价格曲线同时使用才能发挥作用。
2、OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。N字和V字是最常见的形态。
3、当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。
4、当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。
5、当股价变动,OBV指标呈水平状态,这种情形在OBV指标的表现中最常见到。OBV指标呈水平状态,首先表现为目前市场的持仓兴趣变化不大,其次表现为目前的大盘或个股为调整状态,投资者最好的市场行为是不要参与调整。当股价下跌,OBV指标呈水平状态是股价下跌不需要成交量配合的一个最好的表象。这种股价缩量下跌的时间的延长,必将带来投资者的全线套牢。
举例:综艺股份（600770）。综艺股份是2000年网络股的龙头股票,从周线的K线形态看,2000年2月25日在创出64.27元的历史高点后,股价开始回落,其间OBV指标同步向下,周线下的OBV指标留下了长长的向下的斜线,这是典型的庄股出货的走势,其后便是漫长的股价回落。这样的技术图形,在后来的银广夏、世纪中天、徐工科技都有同样的翻版。
3、用换手率计算主力成本
换手率的计算公式为：换手率=成交量／流通盘×100％。我们要计算的是庄家开始建仓到开始拉升时的这段时间的换手率，怎样确认庄家开始建仓呢？周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。
一般而言，中线庄家建仓时间大约在40－60天，即8－12周，取其平均值为10周，则从周K线图上，10周均价线我们可客观认为是主力的成本区这种算法有一定的误差，但不会偏差10％。作为一个庄家，其操盘的个股升幅最少在50％％以上，多数为100％。一般而言，一个股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100％，则庄家的正常利润是40％，我们把主力的成本算出以后，然后在这价位上乘以150％，即为庄家的最低目标位。

放量上涨好吗？

我们常听到这样的说法，某某股票放量上涨就说明形态特别好，后市还有很大的上涨空间，我个人认为对这种情况应区别对待，并非放量上涨都是好事，真正可靠的上涨形态应是无量上涨。



放量上涨的目的主要是吸引跟风盘，其实一只股票放量上涨的时候就是庄家开始出货时候。庄家在吸筹阶段股票的形态往往是暧昧的，并无明显会上涨的特征，只是当庄家筹码吸足了，需要逐步拉高派发的时候才会出现放量上涨的局面，其中大量的都是庄家的对倒盘，这是给市场一个信号，“我要涨了”，背后还有一句话是“我要出货了”，当然从短线的角度考虑，放量上涨初期介入是很好的办法，但我们一定要小心，如果涨了两天还不缩量，天天放巨量的话就有问题了（个别拉高建仓的情况除外），尤其是出现放量滞涨，就说明庄家并非志存高远，而是挣点钱就跑的主，我们也应及时调整战略，尽早获利了结。



可能之一，低位放量涨两天之后无量拉升，我们可及时跟进静候他再次高位放量或高位形态较差再出局，此时往往获利较丰，也不在乎高位的一点价差了。



可能之二，低位无量涨至某一阻力位（通常也是成交密集区），放量突破并迅速脱离该位置，我们可立足短线介入，迅速获利了结。



可能之三，高位盘整较久，突然放量上涨，看上去又起一波，我们通常不应介入，除非放量次日就缩量拉升，否则风险远大于收益。



可能之四，低位无量上涨，未至较强阻力位或前期成交密集区，开始放量上涨，可视为庄家出货，坚决退出，更不宜介入。



可能之五，低位无量涨至某一阻力位（通常也是成交密集区），放量上涨但没有迅速脱离该价位，而出现继续放量滞涨的局面，说明庄家实力不济，应退出观望

熊市牛股五大特征

在去年的熊市行情中，上证指数下跌了3000多点，无数股民的致富梦想化为泡影，不少股民陷入套牢之中。因此，很多人关心牛年是否会出现转机，再现牛市行情。
　　其实，牛年是否有牛市并不重要，关键在于股民能否捕捉到牛股。抓住了牛股，就等于抓住了牛市。
　　牛市行情具有一定的周期性，往往需要几年的时间才能等到一次大牛市，即使在牛市中也需要选中能大涨的主流热点品种，否则仍然难以获取理想的收益。在整体牛市难得一遇的时候，选择牛股无疑更具有现实意义。
　　即使是在2008年的低迷市场中，仍然诞生了一大批熊市牛股，如汇源通信、珠江控股、光华控股等上涨两倍多；许继电气、宏源证券、*ST泰格、冀东水泥、沙河股份、宝石A、德赛电池、红太阳、国恒铁路、绿景地产、力合股份、深深宝A、绵世股份、深国商、中粮地产、东方宾馆等上涨一倍多。至于涨幅超过50％以上的个股更是不计其数。
　　如果选择了这些股票，投资者就不必畏惧股市的恶劣走势，也不必担心被弱市所套牢。事实上，股市中从来都不缺少投资机会，关键在于是否能发现这些机会。只要能够准确选股，投资者在任何市场环境中都是可以盈利的。
　　总结分析那些熊市牛股的成长规律，我们可以了解到牛股的具体特征。具体来说，可以通过牛股的"首、眼、腿、蹄、尾"等方面来识别：
　　一是牛首。
　　牛首是价值。通过对近年来的超级牛股进行全面分析可以了解到，大部分牛股的产生伴随着业绩的增长，这是个股走强的一个关键性因素。如果说题材和概念是个股强劲上涨的外因的话，那么价值提升就是支撑个股上涨的内因。
　　二是牛眼。
　　牛眼是题材。题材是个股行情的催化剂，并且可以决定个股的命运。有些具有潜在题材的股票，最终将会成为市场中的强势金股。例如，股市中的垄断题材，就是最容易出现金股的宝地。巴菲特的投资逻辑中就有这样的规则，他称其为一生追求消费垄断企业。巴菲特所选的股票有很多是具有垄断性的公司，例如早期的美国运通信用卡公司和迪士尼。
　　三是牛腿。
　　牛腿是概念。股市中热点的形成需要概念做文章，概念是调动人气和吸引资金的必要手段。概念的成败关键在于市场号召力。例如在近期市场中，风电设备等新能源概念、3G概念、实质性资产重组、回购等都曾经制造出各种热门股票。但是在投资概念性热点时要注意概念的时效性，概念毕竟有其生命周期，不可能长久不衰。
　　四是牛蹄。
　　牛蹄是资金。牛股的产生与大资金的介入息息相关。如果单单凭借利好消息，股价虽然能瞬间冲高，但往往是昙花一现。只有大资金的介入才能使个股出现持续性上涨。近年来在大力发展机构投资者队伍和引进各类资金的政策支持下，市场资金构成呈现多极化特征，研究主流资金的动向是识别牛股的关键因素之一。
　　五是牛尾。
　　牛尾是量价。即使选中了牛股，投资者还需要把握牛股的买卖时机，这需要从技术分析的角度入手。由于市场中所有的技术分析都建立在价格和成交量这两大要素的基础上，所以掌握了价量分析实际上就掌握了技术分析的根本。在股市投资过程中，只有从价量分析入手，才能认清行情的本质，了解市场的趋势和准确把握市场的机会。通常情况下，低价地量是买进机会，放量突破是追涨时机，量价配合理想是持股时期，高位量价背离是卖出时机。
　　无论是牛市还是熊市，历史上每只牛股都具有这些特征之一，有的是因为题材而上涨，有的是因为概念而上涨，有的是因为业绩大幅预增和扭亏为盈而上涨，也有些是因为强大资金介入而上涨，但多数情况下，牛股会具有其中的多种特征。投资者可以通过这些特征来识别牛股，把握牛年的投资机会。

投资股票要用乌龟三原则

日本股神-是川银,最高记录是他在82岁高龄一年赚进200亿日圆,他的二忠告/五原则,令我受益非浅,而他在日本股市近60年的经验,他提出的乌龟三原则与8分饱原则,不但在股市,在做人处世建康等方面也很有用,乌龟的稳,忍,不贪,更是我在股票市场中必读的箴言,就像他说的,投资人的心境要与乌龟一样,慢慢观察.审慎买卖,是很重要的.现在只有一本书是可了解他,他写的自传,台湾是由时报出版的,书名叫股票之神是川银,作者是他自己,现在已绝版了,他后来90几岁才死。

　　股神的三件法宝

　　是川银先生是日本著名的股票大师，在被称为「天下第一赌场」的股市纵横拼搏60年，创造了无数的奇迹。他30岁时以70日元做本钱入市即获利百倍，成为日本股市的名人。仅靠投资股市，他在1982年度日本个人所得排行榜中名列第一，1983年名列第二。他百发百中的判断力，预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊，因此被称为「股市之神」。是川先生从少年开始闯荡天下，艰苦创业，特别是在股市上拼搏60 年的股票生涯。他刻 苦学习的精神、正直的为人、炒股中的「神机妙算」，尤其是他那珍一生的炒股秘诀 ──「只吃八分饱」和「乌龟三原则」和详细解说培养个人判断力的方法，以及对炒股 者的劝诫和忠告，被无数股民奉为炒股必读之「圣经」。

　　乌龟三原则

　　是川积多年的经验认为，投资股票就像乌龟一样，兔子与乌龟的竞赛，兔子因为太过自信，被胜利冲昏了头，以至于失败。另一方面，乌龟走得虽慢，却是稳扎稳打，谨慎小心，反而赢得最后胜利，因此，投资人的心境必须和乌龟一样，慢慢观察，审慎买卖。所谓「乌龟三原则」就是：

　　一、选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。

　　二、每日盯牢经济与股市行情的变动，而且自己下功夫研究。

　　三、不可太过于乐观，不要以为股市会永远涨个不停，而且要以自有资金操作。

　　只吃八分饱

　　是川认为，投资股票卖出比买进要难得多，买进的时机抓得再准，如果在卖出时失败了，还是赚不了钱。

　　而卖出之所以难是因为一般不知道股票会涨到什么价位，因此便很容易受周围人所左右，别人乐观，自己也跟着乐观，最后总是因为贪心过度，而错失卖出的良机。

　　日本股市有句俗话：「买进要悠然，卖出要迅速。」如果一口气倒出，一定会造成股价的暴跌，因此，必须格外谨慎，不能让外界知道自己在出货，而且，他有时为了让股票在高价位出脱，还得买进，以拉抬股价，如此买进与卖出交互进行，逐渐减少手中的持股。市场人气正旺时，是川不忘「饭吃八分饱，没病没烦恼」的道理，收敛贪欲，获利了结。遵守了「低价买进，高价卖出」的股市投资法则。

　　而那些涨到337日元仍在争相买进的投资人，正好相反，犯了「高价买进，低价卖出」的错误。

　　●事实上，日本水泥创下337日元天价后，便急转直下，不到半年，跌破了2闹日元大关，之后，还继续往下探底

　　对于股市投资人，是川有两个忠告。

　　第一个忠告是：

　　◎投资股票必须在自有资金的范围内「没有现金也没关系，一定会赚!」证券公司再怎么以此类的甜言蜜语诱惑你，也千万不可去做融资、融券。股价有涨亦有跌，下跌的幅度稍大，就会被追缴保证金，若不缴，便会被证券公司中止合作。当然，下跌时赶紧出脱就没事了，可是连股市专家都很难判断何时该卖，何况是一般投资大众?

　　有时候，投资人也会运气好而赚一笔，可是人们往往在尝到胜利的滋味后，忘记了失败的悲惨，而乘胜追击，大胆深入。结果，通常的结局是，不但赔掉本钱，还得向亲戚、朋友，甚至高利贷业者借一屁股债。

　　第二个忠告是：

　　◎不要一看到报章杂志刊出什么利多题材，就一头栽进去。

　　老实说，单听别人的意见，或只凭报纸、杂志的报导就想赚钱，这样的心态本身就已经是失败的根源。自己不下功夫研究，只想在上班之余，看看报章杂志有什么利多题材，以供买进股票之依据。这样是不可能成功的。天下岂有如此的美事?

　　真的想在股市赚钱的话，就得注意经济的动向，本地经济、世界经济，要每天不间断地注意。只要拥有一般程度的经济常识，谁都办得到，何况判断的材料大多出现在每天的报纸上，极为方便。

　　是川银把买股票比喻为登山，理想的买点自然是在高度离山谷不很远的地方，可是当报纸、杂志出现利多消息时，通常股价已涨到离山顶很近的地方。自己收集情报、在低价区买进、耐心等待，这是投资股票的秘诀.

　　股票投资五原则

　　最后，是川把他这一生的投资经验，整理成「投资五原则」提供给读者参考。

　　一、选股票不要靠人推荐，要自己下功夫研究后选择;

　　二、自己要能预测一二年后的经济变化;

　　三、每只股票都有其适当价位，股价超越其应有水平，切忌追高;

　　四、股价最后还是得由其业绩决定，做手硬做的股票千万碰不得;

　　五、任何时候都可能发生难以预料的事件，因此必须记住，投资股票永远有风险。

快速掌握高明技巧

一切理论的东西都必须落实到具体的项目上才能达成最后的成功。下面将详细地阐述快速掌握高明的专业技巧的方法。它们都有明确而合理的次序，请在实战中严格按照专业规范执行。

　　(一)如何用几分钟判断当日大盘强弱

　　专业选手通过如下正确的方法快速抓住问题的关键以帮助自己展开高水平的实战操作。

　　1，第一板个股涨幅

　　深沪两市都可以用通过市场要素快速排序的方法告诉我们市场的真正实质。市场量价要素排序的功能是专业选手快速掌握市场真正情况的窗口，也是专业看盘的标准次序。

　　涨跌龙虎榜的第一板直接告诉我们当日、当时市场中最强大的庄家的活动情况。如果连力量最强大的庄家都不敢出来表现，则市场强弱可以立即得出判定。

　　第一板中如果有5支以上的股票涨停，则市场处于超级强势，所有短线战术可以根据目标个股的状态坚决果断地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了良好条件。

　　第一板中如果所有个股的涨幅都大于4％，则市场处于强势，短线战术可以根据目标个股的强、弱势状态精细地展开。此时，大盘背景为个股的表现提供了一般条件。

　　第一板中如果个股没有敢于涨停并且涨幅大于5％的股票少于3支则市场处于弱势，短线战术应该根据目标个股强势状态小心地展开。大盘背景没有为个股的表现提供条件。

　　第一板中如果所有个股的涨幅都小于3％，则市场处于极弱势，短线战术必须停止展开。此时，市场基本没有提供机会，观望和等待是最好的策略。

　　2，即时波动线形态势

　　大盘波动态势低点不断上移，高点一波高于一波，股价波动黄线和成交均价白线均处于向上的态势，且上涨幅度大于3％属于多头完全控盘的超级强势态势，是典型的单上扬。些时，短线操作坚决展开。

　　大盘波动态势重心不断上移，高、低点偶有重叠，大盘处于上扬之中，属于典型的震荡上扬。短线操作可视目标个股的具体情况而展开。

　　大盘波动态势重心横向水平波动，高、低点反复重叠，大盘处于震荡之中。此时，大盘牛皮。短线操作可以高目标个股的情况小心展开。

　　大盘波动态势重心向下运动，高、低点逐级下移，大盘于跌势之中。此时大盘弱，短线操作基本停止。千万不要逆大势盲动，自以为聪明，妄图去海底捞针捕捉大。

　　3，个股涨跌家数对比

　　涨跌家数的大小对比，可以反应大盘涨跌的真实情况。

　　大盘涨，同时上涨家数大于下跌家数说明大盘上涨自然，涨势真实。大盘强，短线操作可以积极展开。大盘涨，相反下跌家数却大于上涨家数，说明有人拉杠杆指标股，涨势为虚涨。大盘假强，短线操作视目标个股小心展开。

　　大盘跌，同时下跌家数大于上涨家数说明大盘下跌自然，跌势真实。大盘弱，短线操作停止。大盘跌，相反上涨家数却大于下跌家数，说明有人打压杠杆指标股，跌势虚假。大盘假弱，短线操作视目标个股小心展开。

　　4，盘中涨跌量价关系

　　大盘涨时有量、跌时无量说明量价关系健康正常，短线操作积极展开无妨碍。大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不健康，有人诱多，短线操作小心展开。

　　5，相关市场连动呼应：深沪、AB股连动情况

　　深沪两市同涨共跌是正常现象。如果B股也产生呼应则是最佳。全部市场在共涨时，短线操作大胆展开。深沪两市跌互现且与B股背离，短线操作小心。

　　(二)如何判断当日是否具备短线获利机会

　　1，个股攻击力度要求：涨幅、量

　　如果当日盘中第一板个股涨幅没有超过5％的，则可以判定所有庄家都慑于大盘淫威，不敢动作，因此不弑付滔卟僮骰帷Ａ勘扰判邪裆厦挥辛勘仁荡笥?倍且涨幅也同时大于3％的个股，则当日肯定不具备短线操作机会。

　　2，群庄协同、分化情况：热点

　　当日盘中涨幅榜第一板的股票混乱，不能形成横向或纵向关联，也就是说热点散乱则当日基本不具备短线操作机会。这种状况暗示的是盘面中基本都是游击散庄在活动。集团大资金处一局外观望。我们也应该观望。

　　3，敏感时段回避要领：技术敏感、时间敏感

　　在大盘处于敏感的技术位置如高位巨量长阴、重大技术关口跌破以及关键的变盘时间窗时，实战操作必须提高警惕，考虑回避风险。临盘各种做多买进操作不允许展开。

　　(三)个股实战操作与资金的具体布局原则

　　1，满仓操作条件的实战限定

　　在大盘背景良好的前提下，只有少于300万元的资金而且该笔资金有较大短期业绩压力要求的时候，短线才可能考虑进行一次性满仓操作。否则都应该采用分批，相互保护的复合方式进场。

　　2，分仓操作的战术运用技巧

　　无论大盘好坏，大于500万元以上的资金量绝对不允许一次性全部进场。每一次进场都必须充分考虑到出现意外情况时该如何处置。任何时候都应该保留一定的救援资金，以使自己时刻处在进可攻、退可守的主动位置。具体做法分为持仓目标分仓和投入资金分仓或组合采用的方式。

　　3，目标中与分散操作原则：看盘上瘾、成痴

　　如果是100万元以下的资金，则一般只能考虑一次操作一支股票，绝对不适合多头出击分散持仓。品种多样、持仓分散未必就能够分散风险。如果是500万元以下的资金，则持仓股票品种一般不允许超过3支。实战中绝对不能看到这个股票好，买一点；看到那个股票好，再买一点，最后成了杂货铺。集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。

庄家的操作步骤

庄家在股市的运作，就象在进行一场重大的战役。俗话说，不打无准备之仗。所以，每一个成熟、理智、聪明、老练的庄家都会事先制订好战略方案，精心计划好操作的每一个步骤，并且随时作好了应付由于政策、市场和某些突发事件所引起的变化。如果简单的讲每一个庄家都是通过低位吸筹、高位出货来达到获利的目的，但要做到这一点，中间过程还有许多步骤。一般来说，一个完整的过程包括以下一些步骤： 准备、 建仓、 试盘、 整理、 初升、 洗盘、 拉升、 出货、 反弹、 砸盘、 扫尾。准备工作包括操作策略和计划的制订；资金的筹划；市场的调研和分析；目标个股的选择等。

　　建仓则开始介入市场买进股票，并且注意控制市场成本和预定的持仓比例，这个步骤一般要根据市场的情况和个股的差异进行一段不短的时间，还要密切注意其中的变化。

　　试盘则是大致掌握筹码的分布状态，是否有其它的机构潜伏在内。

　　整理是为了构筑底部形态，调整一些主要的技术指标，还有的时候是因为大势的状态，需要等待机会得到更多条件的配合。

　　初升是为了股价迅速脱离自己的成本区域，也是为了提高市场跟风者的持仓成本。

　　洗盘时振荡幅度一般都比较大，一方面是故布疑阵，让市场上诸多参与者看不懂、摸不着头脑，另外还可以震出一部分低位持筹者。 拉升的过程比较短、速度也比较快，大多数庄家都喜欢和愿意借助于大盘的上扬惯性，这样比较轻松和容易，这个步骤也是为了下一个出货步骤作好铺垫。

　　出货时庄家往往会借助大盘、利好、漂亮的走势形态等因素，有些甚至会利用某些分析人士、特殊人群、媒体等方面来散布消息。

　　反弹主要是为了适当的调整一下持仓结构，同时为了吸引更多的、新的跟风者介入，以便更多的出货，反弹时庄家常常会有低抛高吸的市场行为。

　　砸盘则是在基本上稳操胜券的情况下，可能同时大盘也已经转势，砸盘的情形比较恐怖，常常是不计成本的大量倾倒，甚至直接打到跌停，给市场和投资者都会造成较大的恐惧和震动。

　　扫尾基本上就属于打扫战场的性质了，一方面清理战果，同时为下一次运作做准备。

　　上述操作步骤是一种非常细分的步骤，实际上在操作过程中，由于大势的变化，由于个体思维的方法，由于个人的行为方式，常常许多的不同，有些步骤没有明确的差别；有些步骤会出现跳跃；有些步骤则混合在一起。此所谓：兵无常势，水无常形，运用之妙，存乎一心也。

基金投资新方法——定期变额投资

国家理财规划师专业委员会秘书长、著名理财规划专家刘彦斌日前在接受记者采访时表示，基金公司在促销时通常建议投资人进行定期定额投资，但基金定投实际上存在明显缺陷，就是当股市平均市盈率处在高位时，投资者仍不得不冒着亏损的风险，投入较多的资金购买基金。针对这种不合理的情况，他提出了一种新的基金投资方法——定期变额投资。

　众所周知，定期定额投资是指在固定的时间投入固定的金额购买基金，比如每个月投入1000元购买基金，一般是指股票基金或混合基金。这样做有一定的道理，投资人可以通过长期的定投来获得市场平均成本，一旦市场向上波动，超过平均成本时，投资人就能获利。

　　刘彦斌认为，按照基金定投方法，当市场平均市盈率超过30倍，甚至在40、50倍，投资人投入的资金是要亏损的。明知是亏损却还要投资——这就是基金定投存在的缺陷。而定期变额投资却可以部分解决这个问题。所谓定期变额投资就是指：第一，投资的期限不变，比如还是每个月投入资金；第二，投入的资金总量不变；第三，在市场平均市盈率处于15倍以下时，每月投入1000元，但在市场平均市盈率不断上升时，比如20倍时就减少到500元，25倍时就减少到300元，超过30倍就停止投入。投资人可以把市场处于高位时节省下来的资金，在市场平均市盈率重新回到30倍市盈率以下时分期分批投入市场，比如在15倍市盈率时每月投入1500元，到10倍时投入2000元。总之，投入的资金总量不变。

　　刘彦斌认为，定期变额投资法是对定期定额投资方法的改进，而且易于操作，只是投资人要对大盘平均市盈率的变化稍加关注就行了。这样做可以提高资金的使用效率，提高盈利能力。他表示，定期变额投资ETF基金比投资主动型基金更简单有效。

基金买卖的三大细节

“你买基金了吗？”已成为一句新年问候语，可见基金在百姓生活中的受重视程度。那么在基金买卖中，哪些细节有助于使理财变得轻松、简单而增利呢？

　　细节一：拿什么钱来买基金？

　　拿什么钱来买基金，是影响投资者心态的重要因素之一，进而会影响到投资结果。一般来说，家庭财产适合分成三份，一份是以备应急之用，一份是养老安身之用，然后剩下来的“闲钱”可以用来投资基金。用“闲钱”投资，投资者的心理承受能力相应较强一些，面对基金净值的调整，仍能泰然处之。

　细节二：买什么基金合适？

　　买基金，也要讲组合。

　　选择合适的基金组合，是要根据个人、家庭的收入与负担状况、身体与年龄状况等，评估自身的风险承受能力，然后选择风险水平想匹配的基金组合。如风险承受能力偏低的投资者，在基金组合中可降低股票型基金的比例，适当提高混合型基金、保本型基金或债券型基金的比例。风险承受能力较高的投资者，在基金组合中可高比例配置股票型基金。

　　细节三：如何买卖基金有助于提高收益？

　　1、降低成本，省钱有道

　　投资者在买卖基金时要承担申购、赎回等手续费，因此频繁地买卖必然使收益“缩水”，甚至会亏本。在选择到适合的基金后，如何在买卖时节省费用，将直接影响你的投资收益。建议应注意的细节：(1)通过网上交易，往往会获得比较优惠的认购、申购费率。(2)选择后端收费模式。后端收费模式是指选择在赎回时交纳认(申)购费用，一方面可增加认(申)购的份额，另一方面随着持有基金时间的增加，费用在降低。(3)长期持有并降低买卖的频率。大部分基金产品的赎回费率随时间增加而递减，即持有基金时间越长，赎回时需付的赎回费就越低。

　　2、选择红利再投资，享受“高收益”

　　在牛市中买基金宜选红利再投资的分红方式，这样既能免除再次申购基金的费用，又可当即享受复利投资的高收益。

超跌反弹之选龙头技巧

超跌反弹之选龙头技巧:一、超跌反弹的条件;二、目标股的选定;三、买入的时机;四、风险控制.

一、超跌反弹的条件

凡具备以下特征，都可认为反弹即将出现：

A、超跌股年内的跌幅通常要在30%以上，若能跌幅在50%更好；最好是那种无缘无故下跌，而且是无量空跌的个股。

B、没有形成抵抗性平台(即在历史低位长期震荡，近日跌破创出新低形成较近的反弹套牢区)，并且最近几个交易日盘中或某一交易日没有出现过反弹行情。

二、目标股的选定

目标股的选择并不是跌幅越大越好，相对来说短期走势弱于大盘走势3倍―3.5倍的个股短期涨升空间和成功率相对要高些(可将大盘指数叠加于个股上)。其中又以强庄股(强庄股主要是指近期涨幅巨大且创出近年来新高的个股)和创出近年来新低的个股为首选。

三、买入的时机

1、从价格来看，如次日开盘价低于昨收2%左右并保持平盘整理格局可适当建仓；平开或跳空高开则应在股价二次探底后介入；开盘后继续大幅下探则应保持观望，等待次几个交易日有明显企稳迹象时再行介入。

2、从时间上来看，在市场处于极弱状态时其反弹多发生在收盘前一小时。

3、从成交上来看，反弹启动首日的日成交量应在8日均量的两倍以上，而后的日成交量都要保持在8日均量之上。若当日成交量出现天量后迅速萎缩，则往往是短期见顶的重要信号。

四、风险控制

达到以下条件须积极主动地执行清仓操作：收益达到5%―30%以上后，股价的上涨动能开始减弱。当个股的成交量出现天量后迅速萎缩，日Ｋ线收出中阴线时或连续上涨后换手率超过10%以上就要小心股价见顶。当股价跌破3日均线就要考虑部分仓位离场，若跌破5日均线则应全线清仓。

三个小技巧 避免赢转亏

技巧之一：不少朋友总想买入最低价而卖出最高价，大卫认为那是不可能的。以前我也奢望达到这种境界，但现在早转变观念了，股票创新低的个股我根本不看，新低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有5--10％左右升幅的个股，还要走上升通道，这样操作往往能够吃到最有肉的一段(主升浪)。

技巧之二：有些分析人士总把价升量增放在嘴边，大卫经过多年来的操盘经验，我认为无量创新高的股票尤其应该格外关注，对创新高异常放量的个股反而应该小心。做短线的股票回调越跌越有量，应该是做反弹的好机会，当然不包括跌到地板上和顶部放量下跌的股票。以蓝筹股来说，连续上涨没什么量的反而是安全系数大的，而不断放量的股票大家应该 惕。

技巧之三：止盈点和止损点的设置对非职业股 来说很重要，不少散户会设立止损点，但不会设立止盈点。止损点的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置时严格执行。但止盈点一般散户都不会设定。为什么说止盈很重要呢？举个例子，我有个朋友，当年20元买入600826，我告诉他要设立止盈点，26元他没卖，跌到25元时我让他卖，他说我26元没卖，25元更不会卖，到30元再卖。结果呢，16元割肉。如果当时设立了止盈点，这悲剧就能避免。怎样设立止盈点呢？

举个简单的例子，如果你顺应热点10元买入一只股票，涨到11元，如果你设立的止盈点是10.4元，庄家短暂的洗盘一般不会把你洗出去，如果从11元跌回10.4元，你立刻止盈，虽然赚得很少，但减少了盲动性。如果股价涨到12元后，你的止盈点相应提升到11元，股价到了14元，止盈点设置在12.8元……这样的话，庄稼洗盘和出货，你都能从容地获利出局。

超买超卖时投资的技巧

超买与超卖是股市上两个专有的技术名词。对某种股票的过度买入称之为超买，反之，对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。

股市上，经常会出现因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股作出强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。当投资者的情绪平静下来以后，超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此，超买之后就会是股价出现一段回落；超卖之后，则会出现相当程度的反弹。投资者如了解这种超买超卖现象，并及时把握住其运动规律，就又能在股市中增加获利机会。

这里的关键是，如何适时地测度出股市上的超买超卖现象。目前，测度超买超卖现象的技术分析方法很多，主要有相对强弱指数(RSI)、摆动指数(OCS)、随机指数(STC)及百分比等。

五种预示庄家出货的前兆

第一、达到目标。有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一个好方法。简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。

　　第二、该涨不涨。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但该涨不涨。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆；技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。

　　第三、正道消息增多。正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。

　　第四、传言增多。一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢？

　　第五、放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。

　　如果有了这些征兆，一旦出现了股价跌破关键价格的时候，不管成交量是不是放大，就都应该考虑出货。因为对很多庄家来说，出货的早期是不需要成交量的。

操作技巧：如何做到多赚少赔

古谚云："工欲善其事，必先利其器"。在买卖股票时，利用图表作参考，有助于我们感性地了解过往走势的"来龙"，从而理性地预测后市走势的"去脉"。

　　趋势线是被投资者广泛使用的一种图表分析工具。虽然简单，但有其实用价值。趋势线的概

　　念是：在一个上升走势中，把两个或两个以上升浪的"底"连成一线，加以延长，这就是上升趋势线；在一个下降走势中，把两个或两个以上的下跌浪的"顶"连成一线，加以延长，这就是下降趋势线。

　　趋势线的理论是：若股票走势轨迹仍在上升趋势线之上运行，股票仍然可以持有；若跌破上升趋势线，就视为转势，要卖出股票。反过来，若大势轨迹仍在下跌趋势线之下 离，就应该继续持币；若上升突破下降趋势线，即是买入信号，要改为做股票多头。

　　股票市场的价格趋势，由买卖双方力量较量所决定。图表，其实是一份"战况"记录。买家力量占上风，图表就是一浪高过一浪；卖家占了压倒优势，图表就一浪低于一浪。上升趋势线以上的"走廊"，恰恰是"一浪高过一浪"的惯性运动方向；下降趋势线以下的"通道"，正好是"一浪低于一浪"的惯性运动路径。假若走势跌破了上升趋势线，说明买气已由盛转衰，"一浪高过一浪"的惯性已遭扭转，所以成为出货信号；相反，如果走势冲破了下降趋势线，证明卖出已由弱变强，"一浪低于一浪"的轨迹发生逆转，因此成为入货信号。

　　但是，依据趋势线的信号买或卖实在太简单，因为把二三个浪的"底"或"顶"拉出一条上升趋势线或下降趋势线，是很浅显、很容易的事。"种瓜得瓜、种豆得豆"，太容易的东西不会有太高的回报率。

　　而且参考趋势线买卖的多数是初入行者，故此，市场大户最喜欢把趋势线的迷信者当猎物，有意破一破线，设个图表陷阱，所以，就算图表冲破了下降趋势线或跌破了上升趋势线，你也要综合当时的供求、经济、 治等因素，看看基本面分析是否真的利多或利空，这样，才不容易被"假动作"骗倒。

　　如果基本面因素和其他技术指标（例如强弱指数、量价分析、波段理论等）都和趋势线吻合，就不妨"强棒出击"。这时可不要自己吓自己，因为前面不是"陷阱"，而是"油田".

证券市场T＋0操作技巧

炒股难免被套，对于半仓或者轻仓的投资者来说，可以利用手中的资金进行T＋0操作，实现解套或者降低持仓成本。

　　采用T＋0的操作方法解套，把握介入的节奏非常关键，它对短期内的操作技巧要求非常高，一旦失误，将会加重套牢。就具体操作而言，T＋0一般有先卖后买和先买后卖的两种操作方式，需要根据具体的个股走势特点而定。

　　先卖后买的操作适用于被套个股没有完全止跌，并且投资者手中的资金有限。此时，投资者就可以在开跌之后先卖出持有的股票，在大跌之后逢低再买回来，降低持有股票的成本，而后在反弹中再择机逢高出局，以减少损失甚至可以获得微利。这种操作的条件必须有两个：一是短期内该股还要大跌；二是短期大跌之后后市还有上涨的动力，否则卖出之后就不应再买入，即股价的走势应是开盘后大幅下跌然后再大幅反弹，或第二个交易日会有强劲反弹。

　　但大多数T＋0操作都是先买后卖，即由于持有的个股被套，之后出现了短期的底部，并且有望触底反弹，当天的震荡幅度较大，可以在一天当中的低位介入，而后在高位中将之前持有的股份卖出。这样，持有的股份不变，但持有的成本却降低了。这种情况适用的个股走势是股价先是处于低位，之后强劲反弹，要求盘中有较大的振幅。因为如果振幅较小，在扣除交易费之后实际获利的空间将会非常有限。

　　需要指出的是，进行T＋0操作的前提是看好个股的长期发展前景，不愿卖出手中持有的个股品种，通过这种操作来降低持股的成本。如果持有的个股基本面不被看好，长期的趋势还是向下的，则应及早卖出。同时，T＋0操作在当天完成，要求对个股的走势有较为准确的判断，因此，对于多数投资者可能并不适用。对于一般投资者来说，如果是下降趋势中的个股，最好是择机出局止损，不要轻易选择T＋0操作。

投资者如何分析CPI和PPI指标

国家统计局发布了7月份的CPI和PPI数据后，专家和机构纷纷发表评论，对我国的经济前景进行分析与预测。那么CPI、PPI等这些经济数据到底意味着什么，对普通投资者又有什么意义呢？

　　初识CPI和PPI

　　CPI是居 消费价格指数的英文缩写，反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具。CPI告诉人们的是，购买具有代表性的一组消费品，在今天要比过去某一时间多花费多少。如我国7月份CPI同比上涨6.3％，意思就是说如果去年7月我国普通家庭购买某一组商品的费用是100元，那么今年7月购买同样商品大约需要106.3元。由于CPI具有极为重要的 会经济意义，CPI稳定、就业充分及GDP增长往往成为最重要的 会经济目标。

　　PPI是生产者物价指数的英文缩写，它是站在生产者的角度来观察不同时期货物和服务商品价格水平变动的一种物价指数，反映了生产环节价格水平，也是制定有关经济 策和国 经济核算的重要依据。在我国，PPI一般指统计局公布的工业品出厂价格指数，目前我国PPI的调查产品有4000多种，包括各种生产资料和生活资料，涉及调查种类186个。其中，能源原材料价格在PPI构成中占较大比重。通常情况下，PPI走高意味着企业出厂价格提高，因此会导致企业盈利增加；但如果下 价格传导不利或市场竞争激烈，走高的PPI则意味着众多竞争性领域的企业将面临越来越大的成本压力，从而影响企业盈利，整个经济运行的稳定性也将受到考验。

　　CPI和PPI并不亦步亦趋

　　相对于PPI，CPI是一个滞后指标。但PPI 对CPI有一定的传导作用，这种传导作用来自两个方面：一是生活资料出厂价格变化直接影响CPI 的变化；二是生产资料出厂价格的变化，直接引起生产消费品的企业生产成本的变化，间接影响CPI 变化。例如石油价格涨价，会导致石化产品涨价，石化产品涨价导致化纤价格提高，进而导致纺织品和服装成本上升，从而推高消费品价格。因此在多数情况下CPI和PPI走势方向是相同的。

　　由于PPI 影响CPI 主要通过影响下 企业的采购成本来实现，要受到种种环境因素制约，加上国家 策对部分关键价格的 策调控，这种影响具有一定的不确定性。另外，由于PPI 和CPI 的调查内容明显不同，也会导致PPI 和CPI 的不一致。比如因为消费结构的原因，食品价格在我国CPI构成中权重很大，而在PPI构成中食品权重相对较小，而能源、原材料占很大比重，这种内容差异也会导致CPI和PPI出现走势差异乃至背离。

　　CPI和PPI是经济“体 计”

　　股市是国 经济的晴雨表，CPI和PPI作为整体经济运行的核心指标，对国 经济和资本市场有着深远的影响。我们可以做一个形象的比喻：整个国家经济就如同一辆飞驰的列车，普通居 是列车的乘客，各类企业则是列车的零部件，而国家经济 策就是要确保这辆列车又快又稳地行驶。如果说GDP增速反映的是速度指标，那么CPI和PPI就是表明列车运行稳定程度的核心指标。如果CPI太高，车上的乘客??广大居 会感到列车过于颠簸受不了；如果PPI不正常，那么列车的零部件??众多企业则会承受过大的压力负荷。这两种情况一旦发生，都需要迅速对宏观经济进行“点刹”与调整，因此CPI、PPI的走势在某种程度上表明了整个经济运行的健康程度，并可由此预判未来国家的宏观经济 策。

　　对于资本市场来说，CPI还有更重要的意义。高通胀会导致上市公司盈利前景不明，增加市场风险。广大投资者是资本市场的资金来源，他们的资金成本预期很大程度上取决于CPI。高涨的CPI也通常导致央行采取加息、收紧银根、减少货币供应等紧缩货币 策措施，这样造成流入股市的资金减少而资金回报要求提高，因此高通胀往往伴随股市的下跌。

如何分析上市公司并购价值

一、战略价值分析

　　战略价值是促使产业资本并购或者回购相应目标的主要因素，也往往是由产业资本战略目标不可逆转和上市公司独特资源的几乎不可替代性所决定的，是我们考虑的最主要方面。独特资源往往是并购的首要目标，比如地产、连锁商业还有一些诸如矿类的资源，其往往具备不可替代性，其它试图进入该行业领域的产业资本必须或几乎要通过收购来切入。而已经占有该资源的大股东也几乎不可随意放弃，可能采取回购股权的方式加强控制。

　　这类情况主要是指上市公司的门店、土地、渠道、品牌、矿产等一些具有较为明显垄断性的独特资产。

　　二、重置成本和市值比较

　　对于产业资本来说，如何尽量低成本收购实业资本也是其重点考虑的问题。那么对比分析重置成本和市值之间的差距，就可较为清楚的分析这一因素。市值较重置成本越低，则对产业资本的吸引力越大。

　　不同行业的重置成本都有较大差别，这需要根据不同情况采取不同的应对策略。

　　三、行业情况分析

　　 策门槛和行业集中度是决定行业并购活跃度的主要因素。

　　1） 策门槛

　　比如金融行业的并购就不容易发生，这是和 策管制密切相关的。一般情况下和国计 生密切相关的行业，并购的 策成本往往非常高，也很不容发生市场行为模式下的并购。并购涉及的复杂因素多，不确定性较大。而由于缺乏控制权竞争和争夺的压力，控股方回购积极性也会相应削弱。

　　2）行业集中度

　　行业集中度越低，则并购和控股权争夺一般情况下越容易高发，反之则不然。


　　四、股东和股本结构

　　股权结构和股东情况也往往是决定并购和回购活跃度的重要因素。

　　1）股权结构

　　股权结构越是分散，越容易产生各类并购行为，也越容易刺激大股东回购。反之股权较为集中，或一致行为人持有集中度较高的上市公司，发生二级市场并购难度一般较大,控制权转移更多可能以股权协议转让为主。另外，大股东有回购承诺或者表态回购意愿的也必须要关注。

　　2）其它大股东情况分析

　　大股东的资金紧张情况，或者该行业资金面普遍紧张，都可能会导致大股东方面愿意引入新的战略投资方，或者对恶性并购行为的抵抗力减弱从而引来其它产业资本关注。

　　3）股东行为

　　抛售或者增持的历史记录，从侧面来分析大股东对该公司实业价值的看法。

　　4）股本规模

　　一般而言，股本规模较小的上市公司，有能力并购其的产业资本往往越多，并购所需的资金成本一般较小。所以，小股本上市公司在同等条件下，更容易出现并购或者回购。尤其是中小板中一些有价值的 营企业龙头，其被并购的概率往往较大。

私募朋友教我的选股思路

很荣幸认识一个我们当地的一个操盘手,他说他做的资金不是很多,所以都是做短线。

　　教了我一些简单却实用的招数:

　　1:不看基本面,什么业绩,成长都不理,但是行业的消息面和 策消息面一定要关注。

　　2:看K线形态,选近期强于大盘的股票。

　　3:涨幅离阶段底部不是很多20％-30％。

　　4:20日换手比较大量能有时大有时小（说明有庄）。

　　5:近期常有7个点的涨幅,涨时的分时走势是直线凶猛拉升,（有庄作为）。

　　6:形态没有走坏（均线有支撑,不要用常用的5日10日什么的,选的股票可以自己看它一般在几日有支撑,试着设置一下。

　　7:看筹码分布,顶部筹码突然减少,底部放量是主力进场,单放量主力有对到的可能性;反之是主力出货。

　　8:思路要不断的改进,一时的经验不能代表很久。

　　9:还有一点是在上升途中突然放的量比头几天大得多,底部筹码明显松动,是短线的卖点。

　　我说的比较笼统,主要还要自己琢磨。

投机高手的三大绝招

投机高手的绝招之一：快字当头。投机市场机会稍纵即逝，要求投机高手要具备敏锐的洞察力和良好的心理素质，平时要有日积月累的经验，才能在瞬息万变的市场上抢在最前面。俗话说得好：“先下手为强，后下手遭殃。”对 策理解快，对消息反应快，思维快，对市场公众反应预期快，做好战术布置。买入快、出手快、买与卖决不犹豫与拖泥带水。

　　1999年7月1日刚开市，大盘便跳低开盘，市场绝大多数投资者还没有反应过来怎么回事，大盘就迅速下挫，仅过半个小时许多个股纷纷接近跌停，少数投机高手马上意识到大顶已构成，纷纷以跌停价抛出。不少中小散户还希望反弹后再卖出，这种反应慢的习惯在急跌的非常时刻只会贻误战机。大盘暴涨710个点，市场获利筹码多，稍有风吹草动将引发如潮的抛单。前期大幅上扬的高科技股如清华同方、方正科技，上海贝岭，中兴通讯等股开盘30分钟后全部跌停，排队卖出者众。敢于买入者少之又少，随后竟有600多只股票跌停。这次下跌构成了大头部，随后第二、三、四天股价大幅下挫，甚至3－4个跌停的个股仍很多。7月1日开盘后的30分钟是高位逃顶的最后时刻。30分钟容不得左思右想，投资者决策要快，出手要快，稍有犹豫就成为套中人。

　　跟庄炒作强庄股时，最大风险就是主力庄家采取“自 式”突然跌停出货，跟风者若不迅速以跌停价排队抛出，将被主力庄家狠狠套在高价区。1998年11月16日沪市一只庄股轻纺城 （600790 ）股价从13元逆市上扬到20.58元，第二天该股突然以跌停价开盘，不少中小散户眼见昨日升势如虹今日竟以跌停开盘，主力庄家从容抛售。临收市最后十几秒，主力庄家对倒一笔成交，股价跌停打开反弹上扬6％报收。第二天该股又以下跌9％开盘，主力庄家又以跌停价出货，临收市又对倒一笔成交反弹上扬4％，第三天主力庄股故伎重演再次以跌停价抛售，许多中小散户认为连续3个跌停将会反弹纷纷介入，主力庄家全部抛售，当天创下3553万股的成交天量、换手率高达70％。从此该股不断盘跌到9.05元／股。套牢者损失惨重。主力庄家这种狠招，跌停价抛售，若跟风者不能抓住开盘前的3－5分钟识破主力庄家招数、迅速挂单以跌停价抛售，成为套牢一族就难以避免。

　　投机高手的第二招：讲究一个“准”字。没有把握的时候决不轻易出手。投机讲究成功率，谁的 中率高谁就可能成为投机高手。真正的投机高手并不是每日频频短炒的炒手，频频短炒的炒手绝成不了投机高手。投机高手绝不留恋于平日的小打小 ，高手讲究的是蓄而不发，一旦出手疾如闪电，抓住几次大行情则足已。

　　投机高手的第三招：讲究一个“狠”字。据统计世界上著名的投机家们获得的暴利95％是来自几次大行情的捕捉，只有5％的财富来自于平时的买与卖。世界超级投机家索罗斯深有感触地总结自己投机经验说：“投机成功的关键不在于你研判次数正确的多与寡，关键在于当你判断正确的时候全力以赴。”

　　当大行情 发时，敢于全力以赴，重仓出去，当行情到顶，即使你被套造成损失，敢于壮士断臂，要有“狠”劲及时割肉。许多中小散户明明自己已意识到大行情已结束将掉头下挫，没有“狠”劲，割不下手，自然短痛变为长痛，浅套变为深套。要牢牢树立“少亏就是赚”的理念，没有股“狠”劲，是绝成不了投机高手的!

　　投机成份大的市场一定要掌握投机的手法。要想在投机市场上获得成功，要勤学苦练快、准，狠这三项绝招，当你哪天领悟到这三招的精髓你就会成为一名真正的投机高手。

透过旗形整理看庄家洗盘

寻找能够连续强势拉升的强庄股，在最短的时间内获得最大的收益是每个投资者心中的梦想。而当众多投资者发现强庄拉升的强势股时，往往因害怕庄家可能进行大幅洗盘而止步不前。实际上，“调整是强庄股的试金石”，利用旗形可对股票是否有强庄参与而加以鉴别场直通车。 　

　　通常而言，在热点轮动的个股中，能够“拉旗杆，画旗面”的强庄股有望再拉旗杆飓升。而根据旗形判研并捕捉强庄股的中线底，立足主流趋势逢低吸纳，趁回 建仓介入，突破时加仓跟进，方是投资者“追涨不追高”，把握庄股主升浪的正确投资理念。

　　下面笔者以通化东宝（６００８６７）的走势为例进行具体分析：该股自2002年６月５日的７．４８元启动一路拉升至６月２７日的９．８６元，单边上扬２．１６元，后经８个交易日回撤缩量洗盘构成旗面，又经３天回抽，于７月１１日放量逆势涨停。并从９．５元起跳，再拉旗杆，完成９．５０＋２．１６＝１１．６６元的最低量幅，在获利回吐盘压力下，目前股价在中高位形成震荡。

　　上升旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，该形态通常在急速而又大幅的市场波动中形成旗杆，而后股价形成一个向下倾斜的长方形构成旗面。经过旗形整理，股价在旗形末端突然上升，新多头全力加盟，成交量亦大增，而且升势几乎形成一条直线，这就是旗形走势。其具体特点如下： 　

　　（１）强庄股上升拉旗杆后，一般对应的旗形整理时间大约为５―１１天左右，成交量递减，在短暂快速洗盘时，由于人气未散，往往股价可以维持在强势横盘水平。股价应在不超过三周（一般５至１１天）内向上突破，成交量则必须在形成形态期间不断地减少，而突破再拉旗杆则必须伴随有序放量。这是形态时间与成交量的规定，是观察和判断形态真伪的两大重要方法。 　

　　（２）从做庄的角度看，旗形也可视为是对上升角度的调整。一般来说，主力第一波拉旗杆势必会以较高角度的上升，而由于股价上升过猛而且偏离４５度上升基准角过远，出现回 休整也是极为必要的。

　　（３）从跟庄意义上来看，旗形可视为主力洗盘换手进而择机拉抬股价的过程，自然可逢低吸纳建仓，并在放量突破时加仓跟进。例如通化东宝，投资者若在９．５０元―１０．４５元区间加仓跟进，则会有高达１５％至２５％的短线波段暴利。

　　（４）一般来说，旗形回落的速度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。一旦旗形休整之后，股价可能再度放量拉旗杆，形成新的上升浪。

　　（５）旗形形态突破后，其上升涨幅目标大约为从突破颈线起算，加上形态前涨幅的旗杆价差，这与波浪理论的“波的等长原理”相吻合。